一文带你深入了解 PYTH，DeFi 世界的“数据心脏”

作者：Bradley Peak

编译：深潮TechFlow

1.Pyth 是什么？

Pyth Network 是一个去中心化的预言机，简单来说，就是一个将区块链与现实世界数据连接的服务。它可以将股票、加密货币和商品价格等实时金融指标引入区块链。

Pyth 于 2021 年首次在 Solana 上推出，其使命是为区块链应用，尤其是去中心化金融 (DeFi) 提供高质量的数据。在这些应用中，准确的数据输入对于资产定价和防止错误定价交易至关重要。

与某些通过多个中介获取数据的预言机不同，Pyth 直接从顶级金融机构（如交易所和交易公司）获取数据，这不仅提高了数据传输的速度，还增强了其可靠性。

2.Pyth Network 如何革新实时数据馈送

Pyth Network 通过直接连接高质量的数据来源，如交易公司、主要金融机构和交易所，革新了区块链系统获取实时市场数据的方式。

Pyth 不依赖中介，而是直接从第一方提供商获取资产价格，这些提供商包括传统金融和加密市场的公司。这使得去中心化应用 (DApps) 能够获得准确且低延迟的定价信息，对于借贷平台、交易协议和资产代币化系统等工具至关重要。

Pyth 的独特之处在于其对可靠性和准确性的高度承诺。不同于许多预言机，Pyth 采用独特的数据聚合方法，从多个提供商处获取数据点，并生成一个单一且可靠的价格馈送，能够抵御市场波动或数据操纵。这在去中心化金融 (DeFi) 中尤为重要，因为价格数据的任何延迟或不准确都可能导致清算错误或市场损害的套利机会等问题。

你知道吗？Pyth Network 在其专属区块链 Pythnet 上发布数据，这提升了区块链预言机领域的透明度和安全性。

3.Pyth Network 如何确保加密数据的准确性

Pyth Network 的准确性得益于强大的验证流程和聚合模型，这些都依托于其庞大的数据发布者网络。

每个数据提供者，包括交易平台和金融机构，都会向 Pyth 提交资产价格，并附带一个置信区间，表示他们所提供价格的准确性。Pyth 的协议会将这些多重数据点整合为每个资产的单一价格馈送，并每隔 400 毫秒进行更新。通过其“拉取预言机”的设计，Pyth 减少了区块链的拥塞，并通过仅在用户请求时更新数据来降低成本，而不是持续地推送数据。

为了保证数据的完整性，Pyth 采用加权聚合方法，过滤掉极端异常值，并对更可靠的数据来源赋予更高的权重。这种方法大大降低了数据被篡改或操纵的风险。最终形成了一个安全且准确的系统，资产价格在多个独立来源之间进行交叉验证，确保 DeFi 应用能够依赖这些数据的精确性和稳定性。

你知道吗？第一个区块链预言机 Reality Keys 是为了克服智能合约的固有限制而开发的。虽然区块链系统是自成一体且高度安全的，但它们无法直接获取外部信息，如市场价格、天气状况或事件结果——这些数据对于许多现实世界的应用至关重要。

4.Pyth Network 的主要应用场景

Pyth Network 的实时数据流显著提升了 DeFi 应用的功能，包括去中心化交易所 (DEXs)、借贷平台、稳定币、衍生品和收益优化。

通过提供准确且去中心化的定价，Pyth 支持灵活的交易、高效的清算、稳定币的价值锚定、风险管理的衍生品以及优化的收益，从而确保 DeFi 生态系统的稳定性和透明性。让我们来详细了解一些具体的应用：

• 去中心化交易所 (DEXs): Pyth 的实时数据流为去中心化交易所提供支持，使得在多个链上交易的资产能够获得准确的价格更新。以 Solana 上的 Drift Protocol 为例，Pyth 的低延迟数据有助于维持高效的价格发现和风险管理。Drift 利用 Pyth 的快速更新功能，实现了永久期货和其他衍生品的交易，使得交易者能够在市场波动中有效应对，同时保持交易的透明性和安全性。

• 借贷平台：对于 DeFi 借贷协议来说，准确的资产定价对于确保贷款价值比 (LTV) 的准确性和实现自动清算至关重要。通过向借贷平台提供实时数据，Pyth 支持抵押品的估值和清算过程，保护贷方的利益并维持平台的稳定性。在 ZKsync 上，ReactorFusion 协议利用 Pyth 的定价机制高效地管理贷款价值，而在 Solana 上，Solend 则依赖 Pyth 来监控抵押品风险并触发自动清算，从而在市场波动中最大限度地减少损失。

• 稳定币：稳定币平台高度依赖 Pyth 来将其价值锚定在美元、欧元等货币及商品上。通过与 Pyth 的集成，像 Tether 的 USDt USDT 这样的稳定币可以通过频繁且准确的价格数据保持其价值，这对稳定币储备和防止用户面临脱锚风险至关重要。这种与法币或加密货币抵押资产的稳定连接保证了 DeFi 交易在市场波动期间的顺畅性和可信度。

• 衍生品和结构化产品：在衍生品市场，Pyth 使平台能够开发复杂的金融工具，如永续、期权和结构化产品库。比如，Kwenta 和其他 Synthetix 项目利用 Pyth 的数据流来提供数字资产和现实市场的敞口，确保头寸得到良好对冲，并降低清算不匹配的风险。Pyth 的高频数据还支持独特的期权产品，如杠杆头寸，从而进一步推动了具备去中心化价格完整性的 DeFi 交易选择。

• 收益优化和其他 DeFi 应用：挖矿收益和流动性协议借助 Pyth 的价格数据来优化奖励机制，并管理质押或提供流动性时的风险。挖矿收益通过实时数据跟踪资产表现，从而最大化他们的收益。此外，像 Mantle 的 Lendle 这样的跨区块链生态系统应用集成了 Pyth，以支持动态收益资产和流动性池，推动 DeFi 的创新和用户参与

你知道吗？在 Optimism 区块链上使用 Pyth Network 的最大项目是 Synthetix，它高度依赖 Pyth 的低延迟价格数据来支持其 Synthetix Perpetuals (Perps) v2。这一集成使得 Synthetix 能够创建 40 个新的永续市场，处理近 150 亿美元的交易量，并为用户创造了可观的质押收益

5.时间线：Pyth 网络的发展历

多年来，Pyth Network 一直致力于其去中心化金融数据的使命，不断提升其基础设施，并通过精确的高频市场数据流推动 DeFi 的演进。

2021 年：在 Solana 上的启动及首次价格数据发布

2021 年 4 月，Pyth Network 宣布成立，最初由 Jump Crypto 提供支持。Pyth 于 8 月在 Solana 的高性能区块链上正式上线，为超过 30 种加密资产提供高速、低延迟的价格数据。

到年底，Pyth 已经从约 40 家主要金融机构（包括交易所和做市商）获取数据，支持其为 DeFi 应用提供可靠实时数据的目标。

2022 年：通过 Pythnet 和跨链功能的扩展

2022 年，Pyth Network 通过推出其从 Solana 分叉的证明授权区块链 Pythnet，实现了显著扩展。Pythnet 提供了更快的数据聚合和更频繁的更新。

同年 8 月，Pyth 与 Wormhole 桥接集成，扩展到其他区块链，使其能够支持以太坊、BNB 智能链等的价格数据。这一年标志着 Pyth 的跨链扩展，旨在为更广泛的 DeFi 生态系统提供高频数据。

2023 年：治理机制启动与 PYTH 代币空投

Pyth 于 2023 年 11 月推出了其治理代币 PYTH。为了激励社区参与，Pyth 实施了空投，将 PYTH 代币分发给早期用户和活跃的 DeFi 参与者，使持有者能够对协议的变更和发展进行投票。

这次发布是 Pyth 实现治理去中心化的重要一步，让社区可以参与关于费用结构、网络更新和生态系统发展的决策。

2024 年：多链发展与机构增长

Pyth 继续其在多链领域的扩展，加强与 Drift Protocol 和 ReactorFusion 等 DeFi 平台的合作，并整合价格数据。

到 2024 年年中，Pyth 报告称其总价值已超过 50 亿美元，声称占据了预言机市场近 10% 的份额，凸显了其在各区块链网络中作为 DeFi 实时数据可信来源的日益重要的角色。

6.Pyth Network 与 Chainlink：有何不同？

选择 Pyth 或 Chainlink 取决于项目需求：Pyth 适合关注 DeFi 的高速金融数据，而 Chainlink 则适合需要数据多样性和强大生态支持的广泛用例。

谈到预言机，你可能熟悉 Chainlink，它是目前最广泛使用的去中心化预言机，已支持超过 1600 个项目。那么，为什么还需要 Pyth 呢？

首先，Pyth Network 和 Chainlink 在数据来源上存在显著差异。Pyth 直接从金融机构、交易所和交易公司获取数据，确保信息来自像 Jane Street 和 Binance 这样的组织，保证了高质量的一手数据。这种一手数据的方法与 Chainlink 不同，Chainlink 通常通过独立节点运营商获取数据，这些节点运营商往往从 CoinMarketCap 和 BraveNewCoin 等数据聚合器处获取信息。

这种依赖中继者的方法使得 Chainlink 的数据来源更加多样化，但在高频金融数据的稳定性上可能不如 Pyth 的直接数据一致。此外，还有一些其他关键差异；我们来详细看看。

成本效益和数据更新模型

Pyth 采用高效的拉取模式，用户可以在需要时请求数据更新，从而大大降低了交易成本。因此，Pyth 的数据更新几乎是即时的，时延约为 300-400 毫秒，特别适合对延迟敏感的 DeFi 应用。

与之相比，Chainlink 通常采用推送模式，根据特定条件（如价格波动或时间间隔）定期更新价格，这种方式可能成本较高且速度较慢。例如，Chainlink 每隔几秒或几分钟根据预设条件更新数据，适合那些对速度要求不高但对可靠性要求较高的应用。

目标受众和应用场景

Pyth 专注于 DeFi 领域和金融数据应用，例如去中心化交易所、借贷和衍生品平台。其数据流专为实时金融交易优化，在这些交易中，精确和高频的数据至关重要。

而 Chainlink 则支持更广泛的应用场景，包括非金融领域，如保险、游戏和供应链，这些领域需要多样化的外部数据类型。

透明度和治理

两者都有治理机制，但 Pyth 更加体现 Web3 的精神。

Pyth 由去中心化自治组织 (DAO) 管理，直接吸纳社区意见参与协议变更和更新的决策，确保透明度。

Chainlink 也有社区参与，但由于其多签名合约系统，仍存在中心化的担忧，因为该系统赋予少数人对数据流的重大控制权。

Pyth 的全面链上透明性进一步增强了用户对其数据真实性的信任，而 Chainlink 的数据仍然在链下，需要用户自行验证其来源。

7.Pyth 的未来发展

Pyth Network 的发展路线图显示，其将大力扩展跨链兼容性，计划支持超过 50 个区块链，包括 Near 和 Arbitrum，以进一步扩大在 DeFi 领域的影响力。

通过提供跨链的无缝、无需许可的数据流，Pyth 增强了 DeFi 应用的互操作性。

未来计划还包括扩大资产覆盖范围，不仅局限于加密货币，还将涵盖商品、股票和外汇，使其成为数字和传统金融领域的多功能预言机。

技术方面的改进也在进行中，目标是将延迟减少 20%，并增加每个数据流的数据提供者数量，以提高高频交易和衍生品平台的数据可靠性。

此外，Pyth 的社区驱动 DAO 模型将让利益相关者在费用和数据完整性等关键问题上引导其战略方向。

这些举措将 Pyth 定位为 DeFi 和 Web3 领域中安全、实时数据解决方案的基础预言机，随着行业的发展而不断进步。