特朗普政府下的美国与世界秩序变迁

撰文：Ray Dalio，桥水基金创始人

编译：Block unicorn

现在，特朗普的右翼团队在大选中对哈里斯（Harris）的左翼方案取得决定性胜利，避免了特朗普可能小幅落败并引发选举争议的噩梦局面。随着一些关键任命的公布，一个可能发生的局面开始浮现。我想明确一点，我描绘的图景旨在尽可能准确地反映情况，而不是带有好坏的偏见，因为准确性对于做出最佳决策至关重要。

我所看到的当前状态包括：

1）一场旨在提高政府效率的大规模改造，这将引发内部的政治斗争以将这一愿景变为现实；

2）「美国优先」的外交政策，以及为与中国开战的外部准备，因为中国被认为是美国最大的威胁。这种政策与 1930 年代一些国家的做法有相似之处。

特朗普正在挑选一些人来协助他实现这些目标，包括埃隆·马斯克（Elon Musk）和维韦克·拉马斯瓦米（Vivek Ramaswamy），他们将负责新提议的政府效率部；马特·盖茨（Matt Gaetz），如果获得参议院批准，他将担任司法部长，推动新的治理秩序的法律边界；小罗伯特·肯尼迪（RFK Jr.），他作为卫生与公共服务部长将对医疗系统进行彻底改革；以及马可·鲁比奥（Marco Rubio）担任国务卿，图尔西·加伯德（Tulsi Gabbard）担任国家情报总监，皮特·赫格塞斯（Pete Hegseth）担任国防部长，他们将领导对抗外国对手的战斗。此外，还有许多其他人——一些将身处政府内部，一些将作为外部顾问，比如塔克·卡尔森（Tucker Carlson）、史蒂夫·班农（Steve Bannon）以及一些特朗普家族成员——将和特朗普一道完成这一使命。他们都是忠于领袖和任务的「胜利至上」拥护者，目标是推翻所谓的「深层政府」，并以他们希望能够带来最大经济实力和对抗外国敌人的新国内秩序取而代之。

一旦这些人就位，这种任命方式很可能会用于清除被指控为「深层政府」成员的人员，这些人被认为不认同或不忠于这一使命。这种清除将扩展到政府系统的各个部分，包括那些之前被认为较少受到政治 / 意识形态控制的机构，如军队、司法部、联邦调查局、证券交易委员会、美联储、食品药品监督管理局、疾病控制与预防中心、国土安全部、内政部，以及「F 类」政府雇员（特朗普当选总统后希望重新引入这一职位分类，以取消某些政府职位的公务员保护）。几乎所有总统（与共和党控制的参议院、众议院及司法部合作）能够控制的任命职位都将被控制，以确保与特朗普及其新国内秩序目标一致的人到位。在这一过程中，政府内外的几乎每个人都会被视为盟友或敌人，而特朗普及其盟友手中所有可以使用的权力都会被用来打击那些阻碍改革的敌人。我认为他们几乎可以肯定会对美国和世界秩序的变化产生重大影响，那么这些变化将会是什么样子？

美国秩序的变迁

现在可以清楚地看到，特朗普及其团队将像企业收购者对待效率低下的公司一样，改革政府和国家。他们将通过更换人员、大幅削减成本并引入新技术来进行巨大变革。可以联想到戈登·盖柯（Gordon Gekko）在他的「贪婪是好事」演讲中所传递的观点，但需要认识到，这种方式是由美国总统对联邦政府乃至整个国家采取的。正如提到的，最近最相似的历史案例是 1930 年代的极右翼国家。需要明确的是，我并不是说特朗普及其政府是法西斯主义者，也不是说他们会在很多方面像法西斯领导人一样行事；我的意思是，为了理解那些现在掌控局面的人及其民族主义、保护主义、自上而下的政府主导型经济和社会政策，以及他们对内部反对的容忍度较低且卷入国际大国冲突的行为，可以参考 1930 年代采取类似政策的国家的行为模式。

国家的经济改革很可能通过工业政策实现，这些政策旨在提高生产力和效率，但对可能阻碍这些政策实施的问题——例如环境保护、应对气候变化、缓解贫困或促进多样性、公平和包容——则不会给予太多关注。一些关键领域（包括我认为最重要的教育和债务管理领域）可能会被忽视（民主党也可能会忽视这些领域）。在特朗普与马斯克的合作关系持续期间，他们将成为新美国秩序的主要设计者和执行者。

此前，这些实体在许多方面受到交易的限制，但未来它们将能更加自由地摆脱政府的约束。这些变化将对金融交易撮合者、银行和资产管理者带来非常大的好处，因为资本管控将被放松，美联储也将面临让货币政策更加宽松的压力，从而为他们带来更多自由、资金和信贷。这些政策也对支持特朗普的科技公司有利，因为它们将能够在很大程度上不受约束地发展和运营。此外，这些政策对律师来说也是有利的，因为他们将会更加忙碌。我已经看到，这些人正在制定更大的计划，以便在特朗普政府的执政下比在民主党政府时期完成更多的事情。

此外，人工智能的监管力度将减弱，而关税将被用来同时增加税收收入和保护国内生产商。如果美联储继续坚持降息（尽管我认为不应该这样做），这也会将大量储存在货币市场基金和其他存款中的资金转移到其他市场，从而刺激市场和经济的发展。

另外，美国正在进行一场经济战争和地缘政治战争，并可能与中国以及俄罗斯、伊朗和朝鲜等国发生军事冲突，这种现实将对国内安全和政策产生重大影响。例如，为确保美国在所有关键技术领域都有足够的供应，将出台政策要求这些技术必须在美国生产（例如，到 2030 年，20% 的最先进芯片必须在美国生产）或在盟国生产。这需要中央政府采取强有力的措施，并坚持执行良好的能源和监管政策，以确保这些目标能够实现。

国际秩序的变化

国际秩序将从以下两种形态之间发生转变：

a) 现存由美国及其盟友在二战后创建的残破体系，依赖于全球普遍认可的行为标准、规则以及联合国、世贸组织（WTO）、国际法院、国际货币基金组织（IMF）、世界银行等治理机构；

b) 一个更加碎片化的世界秩序，美国将奉行「美国优先」政策，并明确划分盟友、敌人和非结盟国家，因为未来 10 年将出现更多的经济和地缘政治冲突，以及比以往更高的军事战争可能性。

换句话说，美国主导的多边合作时代正接近尾声，这一时代中，各国试图通过多边组织及指导性原则和规则协调彼此关系。取而代之的将是一个更加基于自身利益、弱肉强食的秩序，其中美国和龙国将成为两个主要玩家，而斗争的本质仍是经典的「资本主义与共产主义」对抗（以当代版本为形式）。

因此，以美国为主导的道德和伦理观念——即什么是「道德」和「伦理」——将变得不那么重要，因为美国将不再是倡导和执行这些原则的全球领导者。盟友和敌人的选择将更多基于策略性考量，例如可以达成哪些交易。各国的阵营归属将成为最重要的问题。

龙国将被视为主要敌人，因为它既最为强大，又在意识形态上与美国最为对立；同时，俄罗斯、朝鲜和伊朗也被归类为敌人。事实上，中国被广泛认为是美国的最大威胁，甚至超过国内其他威胁。至于其他国家，本文不再详细阐述它们的具体位置，但可以说，目前所有国家在某种程度上都被划分为盟友或敌人，这也将成为处理它们的指导原则。

与此同时，各个主要国家和重大领域的详细应对计划正在制定中。所有国家将面临巨大压力并被提供机会，以调整其国内秩序，从而与特朗普主导的美国领导体系保持一致；否则，它们将面临负面后果。

这种两大强权之间的冲突也将为中立的非结盟国家创造机遇，尤其是商业领域的机会。

这种国际秩序动态的变化也将对发展中国家（即如今所谓的「全球南方」）以及整个世界产生重大影响

全球南方约占世界总人口的 85%，可能会选择走自己的路，因为美国将不再主导一个基于特定理想的全球共同秩序，其他国家也未必愿意追随美国。美国和龙国将在争夺盟友方面展开竞争，而龙国通常被认为在争取非结盟国家方面具有更大的优势，因为中国在经济上更重要，并且在运用软实力方面表现更好。

鉴于国际秩序的这种变化，非结盟国家若能满足以下条件，将从中受益：

1. 财务状况良好，即拥有健康的收入表和资产负债表；

2. 内部秩序井然，并且资本市场能够促进人民和国家的生产力；

3. 没有卷入国际战争。

更具体地说，可以进一步阐述以下几点：

更多的政府影响力

为实现政府目标，即使以牺牲自由市场和逐利机制为代价，政府的影响力也会加大。这将在保守派（支持自上而下的方向）和支持更自由市场的群体之间引发争论。沿着这条思路，我们应该预期政府对私营市场的干预将增加，以推动其宏伟计划的实现，包括重塑经济和为战争做准备。因此，成本效率和国家安全将成为政府与「国家冠军」企业合作的主要目标，而不仅仅是追求利润，因为仅靠利润无法实现这些目标。

我们需要关注政策变化，这些变化将决定哪些经济领域受益最大，例如支持人工智能技术领域的能源和矿产行业。尽管自由市场中会有赢家，但在一些显而易见的情况下，美国最好的公司可能不足以满足国家需求（例如在先进半导体领域）。因此，需要与对齐的外国生产商（如台湾的台积电）建立关键合作关系，在美国生产产品，以最大限度地减少对外国对手的依赖。

除了需要在国内生产关键技术，还需要生产钢铁、汽车和许多其他必需品。这意味着更多的「回流生产」和「友岸外包」。同时，还需应对可能以多种方式切断供应链的潜在破坏风险。

大规模放松管制

为支持成本高效的生产，将推行大规模的放松管制政策。

移民与驱逐行动

移民政策将加强，初期重点是关闭边境，并驱逐有犯罪记录的无证移民。

贸易与关税改革

与美国盟友合作的挑战

在与龙国的地缘政治冲突中，日本是美国最重要的盟友，因此日本目前的政治动态至关重要。其他盟友如英国和澳大利亚虽重要，但不是大国。欧洲力量薄弱，忙于自身问题，并且在此冲突中没有直接利益；同时，面对俄罗斯的威胁，欧洲离不开美国通过北约提供的支持。大多数其他国家不愿卷入这场冲突，因为美国所争取的目标对它们的重要性不如对美国，而它们在经济上更多依赖中国而非美国。非结盟的全球南方新兴力量（其中包括中国和俄罗斯的金砖国家成员）是值得关注的国家群体。、

作为世界霸主的高经济成本

拥有最重要的技术、强大的军事实力以及软实力的能力，所需的经济成本将超过单靠盈利模式所能提供的范围。因此，如何解决这一经济现实将需要进一步探讨。

降低税收的必要性

为了保持选民满意度，同时将资金留在最具生产力的人群手中，需要降低税收。特朗普及其顾问认为，低于现有水平（约 20%）的企业税率将增加总税收并提高生产力。这种观点对市场来说是积极的。

对医疗系统的重大改革

预计将对现行医疗体系进行重大调整，以提高效率并降低成本。

优先事项和时间表

面对这一系列艰巨任务，新政府只有有限时间去完成，特别是在上任头 100 天及其后头两年。因此，必须对优先事项进行严厉筛选。目前尚不清楚哪些目标会被优先考虑，也不清楚新政府在其雄心壮志遇到根深蒂固的系统阻力时能取得多大成功。

毫无疑问，这将是一个充满挑战且重要的时期，让我们保持关注并拭目以待。