BitGo与Derive达成整合，机构链上衍生品交易引入受监管托管

加密行业的老大难问题之一：机构希望参与链上衍生品交易，却不愿将抵押品放在协议智能合约中，承担那种让2022年变得刻骨铭心的对手方风险。BitGo和Derive认为他们找到了解决方案。

两家公司宣布了一项集成，符合条件的机构客户可以在Derive链上平台交易期权和永续合约，同时将抵押品存放在BitGo Bank & Trust。这是一家由美国货币监理署（OCC）监管的国家信托银行，而不是一个由三个匿名签名者控制的多签钱包。

此次整合的核心创新在于架构分离。交易执行发生在Derive基于以太坊和OP Stack构建的协议上，而资产托管则由BitGo旗下的受监管银行实体负责。简而言之，即便你在下注，资金也不会离开金库。

BitGo的做法消除了资产混同——即客户资金与运营资本或其他客户存款混合的操作。这种结构性保障正是机构合规部门在批准加密敞口前希望看到的。

Derive由Lyra更名而来，他们自称构建了一个高性能衍生品协议，为链上交易提供接近中心化交易所的速度。该平台支持比特币、以太坊等主要资产的期权和永续合约，累计名义交易量已超过300亿美元。

BitGo Bank & Trust于2025年12月获得OCC无条件国家信托执照批准。这意味着没有过渡期，没有临时状态，是实打实的正式牌照。

BitGo在纽约证券交易所上市，代码为BTGO。这家公司多年来一直将自己定位为数字资产的机构级托管解决方案。此次集成是其战略的自然延伸：不再只是持有资产，而是让这些资产在衍生品市场发挥作用，同时始终不脱离受监管的边界。

OCC监管机构与传统国家银行同属一个联邦监管框架，这赋予了BitGo大多数加密原生托管方案无法企及的可信度。

Derive累计超过300亿美元的名义交易量表明，只要产品足够快，交易者愿意使用去中心化基础设施。通过将抵押品保留在受监管的信托银行内，机构交易者可以在满足合规要求的同时获得链上衍生品流动性。

Derive的治理代币DRV目前市值约在7000万至1亿美元之间，流通供应量约为7.38亿至10亿枚。