Kirill Solovev，《GoMining：為什麼比特幣的未來取決於持有者開始消費》

比特幣經歷了多次市場週期、監管打擊和機構質疑浪潮，但它究竟是什麼仍然存在爭議。它是數位黃金、投機資產、抵押品還是貨幣？ 

對於 基里爾·索洛維耶夫創辦人兼董事會主席 去挖礦答案始終是最後一個——他花了數年時間建造基礎設施，使這一信念得以實現。

在這次對話中，基里爾·索洛維夫（Kirill Solovev）在哲學和技術層面之間游刃有餘：從黑格爾對貨幣史的解讀，到2/3多重簽名機制的工程權衡；從公共養老金體系的結構性壓力，到完全繞過Layer 2的私人礦池的運作機制。他的論點並非比特幣必然會成為全球貨幣，而是其條件正在形成——而缺少的並非信念，而是可用性。 

GoMining 利用 GoBTC Pay，建立了 Kirill Solovev 所說的在原始網路上進行零售比特幣支付的“軌道”，用戶可以享受免費且近乎即時的支付體驗。在他看來，下一步將涉及人工智慧代理、機構借貸以及一個市場，其發展模式將效仿亞馬遜——先從特定產品入手，逐步向外擴展。

討論比特幣必須從最根本的地方開始：不是從技術或價格開始，而是從這種資產會選擇哪種類型的投資者開始。

長期持有比特幣的投資者的心理與短期投機者的心理有何不同？

說實話，我認為比特幣還沒有真正成為主流資產。它的發展速度很快，這一點我們都看到了，但它還沒有獲得真正的、廣泛的認可。比特幣的主要優點在於它的有限性：它有一個硬性上限。除此之外，它也將人們分成了兩派——相信這種資產的人和不相信的人。從某種意義上說，這是一個信仰問題。

如果將持有者（即信徒）與投機者區分開來，比較結果就相當清晰明了。看看美國對沖基金的策略與簡單的全球「買入並持有」策略的對比：很少有對沖基金的收益能超過單純持有資產。正因如此，最終的贏家往往是持有者——因為比特幣供應量的有限性對他們有利。如果你相信比特幣的故事，如果你相信它會持續成長，如果你相信它的使命，相信比特幣作為一種新型貨幣和新型資產類別，那麼你當然應該持有它。這是最透明的策略。

這就引出了一個更重要的問題：你究竟認為比特幣是什麼？每個人都必須自己回答這個問題。我們已經找到自己的答案了。如果你相信這種資產長期來看會增值，那麼最好的做法就是持有比特幣並用比特幣支付，而不是用它來投機。

現貨比特幣ETF如何改變了社會體驗「比特幣熱潮」週期的方式？

傳統金融與比特幣的融合目前仍處於起步階段。所有ETF加起來持有的比特幣總量約佔總供應量的4%——趨勢良好，但仍有成長空間。超過130家上市公司在其資產負債表上持有比特幣，如果比特幣成為新金融體系的一部分，它們將從中受益。貝萊德推出比特幣ETF並非偶然，而是經過深思熟慮的舉措。

但依我之見，透過ETF實現比特幣的機構化，實際上是在不觸及現有體系根基的情況下，試圖將比特幣嵌入其中。而要理解這些根基，我們需要更廣闊的視野。現代金融體系的雛形是在布雷頓森林體係被拋棄後形成的。如果我們用辯證法，或用黑格爾的「否定的否定」法則來看待它，就會發現貨幣制度是不斷更迭的：最初是自由印鈔，後來是與黃金掛鉤，布雷頓森林體系崩潰後，貨幣發行又回歸到自由發行。如今，該體係依賴持續的貨幣發行，而其中一個結構性問題在於公共退休基金等具有高額保證收益的債務。人們壽命越長，需要支付的金額越多，發行的壓力就越大。我並不是說這個問題明天就會透過惡性通貨膨脹和法定貨幣的徹底貶值來解決——我們可以削減支出，提高退休年齡，重組債務結構。但這種壓力是真實存在的，而且隨著美元的增發，這種情況發生的機率也在增加。在此背景下，比特幣似乎成為了一種頗具吸引力的抵押資產，因為它不具有通膨性，甚至可能具有通縮性：比特幣會隨著時間而貶值。大型機構已經開始以低於美元融資成本的利率發放比特幣貸款。這標誌著比特幣作為信貸工具的時代即將開啟。

我想把話說清楚：抵押功能目前只是過渡階段。它固然重要，但並非最終目標。比特幣的真正潛力只有在它成為一種支付手段，而不僅僅是別人資產負債表上的優質抵押品時才能展現出來。我稍後會再談到這一點。

消費者需要做出哪些轉變才會願意將比特幣用於日常消費，而不是只持有它？

這或許是最重要的問題──比特幣的未來走向何方。我的信念是：比特幣就是貨幣。不是抵押品，也不是擺在架上的數位黃金，而是貨幣本身。

其邏輯如下：世界正變得日益緊密相連，而如今加速這一進程的主要動力正是人工智慧。人工智慧正在全球提升資訊、市場和勞動力資源的獲取平等，並成為科技、社會乃至政治轉型的催化劑──其影響力堪比史上規模最大的變革。在這樣一個日益互聯的世界中，兩百多種國家貨幣的分散化正成為日益加劇的摩擦源：貨幣兌換成本、貨幣障礙、結算的政治化。中立結算層的需求日益增長，而人工智慧只會加速這項需求。

這裡有一個重要的步驟，我不想略過：從「世界需要更少的貨幣」這一論點本身並不能得出「因此，比特幣勝出」的結論。比特幣之所以能勝任這個角色，是有其特定原因的——它沒有發行方，沒有哪個國家可以使其貶值或將其用作槓桿，而且它具有嚴格的有限性。穩定幣繼承了與其掛鉤貨幣的弱點；國家數位貨幣繼承了其發行方的政策。比特幣是唯一從設計初就保持中立的候選貨幣。這就是為什麼人們特別看好它的原因。

從 GoMining 創立之初，我們就秉持著這樣的理念。要讓比特幣真正成為貨幣，需要兩樣東西。首先是基礎設施：讓每個人都能擁有錢包和屬於自己的比特幣份額，這樣它才能真正成為貨幣，而不是少數人的專屬工具。其次是比特幣自身的支付系統。主要問題始終在於交易：用戶支付的手續費不固定，高峰時段甚至可能與購買商品本身的成本相當；此外，交易確認速度也是一個難題：要確保交易得到可靠確認，至少需要等待兩個區塊完成——也就是說，平均需要大約二十分鐘。我們從一開始就致力於解決這個問題，而且似乎已經成功——我們建立了一個方案，讓用戶能夠在原始網路上使用真正的比特幣進行支付，而且幾乎是免費的，對用戶而言也是即時到帳。

要讓人們開始大規模使用比特幣支付，需要什麼？首先需要達到一定的比特幣持有者規模——GoMining 的挖礦基礎在這方面發揮了作用。其次，比特幣持有者自身行為的轉變也至關重要。這聽起來似乎有悖常理：比特幣要成功成為貨幣，持有者就需要開始用它支付，而不僅僅是累積。但如果沒有這一步，比特幣就只能是抵押品，而非貨幣。我認為現在就應該開始行動，趁著人們還能平靜地、出於自願地進行這種轉變。

除了低廉的費用之外，比特幣支付網路還必須提供哪些關鍵工具才能說服傳統線下商家接受比特幣？

複雜性是真實存在的，降低手續費並不能解決問題。首先，企業需要能夠接受來源可靠、無法律風險的比特幣；我們的協議在架構層面保證了這一點。其次，企業需要明確的會計核算，以及便捷的法幣提現方式，用於支付那些仍以法幣計價的支出，例如租金、稅金和工資。如果沒有這些，無論手續費多低，商家都不會加入。

但工具背後卻隱藏著動機問題：誰是這場改變的主要受益者，又誰在為此買單？任何支付方式的階段性變革在初期都面臨著完全相同的問題。當世界從現金轉向銀行卡時，企業也面臨同樣的阻力——複雜性、成本以及對新事物的不信任。這場變革並非自然而然發生的：它得到了銀行和支付系統（如Visa和萬事達卡）的補貼——它們承擔了推廣成本，構建了收單基礎設施，並且多年來一直虧本運營，因為它們從中獲益最多：每一筆無現金交易都能為它們帶來手續費，而且隨著越來越多的人和商家加入，網絡本身的價值也越來越高。政府方面也支持這一轉變，因為無現金支付意味著透明度和稅收的可徵收性。換句話說，這場變革背後有一個利益攸關方，他們迫切希望為此買單。而對於比特幣來說，這種補貼方的角色發生了轉變：國家更扮演中立或克制的觀察者角色，而最大的利益則在於跨國運作的大型企業。對他們而言，數十個司法管轄區的碎片化、貨幣管制和合規性都是嚴重的限制因素，而中立的結算層則能真正簡化流程。與以往的轉型不同，這些公司擁有快速完成轉型所需的一切：客戶、資源、通路以及補貼初期階段所需的財力。

我不會假裝這一切已經發生——它還沒有發生，原因並非缺乏“火花”，而是存在著一些不容忽視的障礙：監管的不確定性、市場波動以及不成熟的會計準則。正因如此，基礎建設才是重中之重。從 GoMining 創立之初，我們就考慮到了這種轉變，並透過 GoBTC Pay 讓商家能夠在幾分鐘內接入平台，並允許用戶使用真正的比特幣進行支付。本質上，我們已經鋪設好了軌道，升起了旗幟——現在，我們正等待那些最能從中獲益的人接手。我們認為，率先推動這一趨勢的正是大型企業，而非狹隘的加密貨幣社區，因為他們既有興趣也有資源。我所說的只是方向，而非既定事實，但在我看來，這似乎是顯而易見的下一步。

GoBTC Pay 如何利用私有礦池繞過 Layer 2 解決方案？defi比特幣能否擴展用於日常支付？

對於所有相信比特幣的人來說，我們的協議讓您只需輕輕一點，即可使用真正的比特幣完成付款——用戶完全免費，用戶體驗幾乎是即時的。對於商家而言，它提供了一種便捷的方式來接收和累積比特幣。本質上，我們正​​在解決比特幣作為支付手段的核心問題——便利性。

該協議不僅可供終端用戶連接，還可供任何允許儲存比特幣的第三方銀行應用、錢包和金融服務連接。連接後，其用戶即可使用比特幣支付。我們僅向商家收取 0.2% 的費用，並將這筆費用分配給已連接錢包的所有者和我們礦池的礦工，從而為他們創造額外的收入來源。初期，我們將這部分收益分配給我們的礦工；隨著時間的推移，分配範圍可能會擴大到更廣泛的礦工群體。

與閃電網路不同，我們不會將比特幣轉移到外部封裝結構中，也不會透過第三方節點進行確認——所有操作都在原始網路上完成。我認為這是目前最簡潔的方法。同時，我並不認為這就是最終形態：隨著時間的推移，很可能會出現更優雅的價值轉移方式。但作為原始網路支付領域的一大進步，它意義非凡。

我還要從更廣闊的視角來看這個問題。這不僅是便捷的支付產品，更是邁向我所描述的世界的第一步：一個擁有單一、中立、去中心化貨幣的世界，兩百多種貨幣之間的摩擦將不復存在，隨之而來的是，當今貨幣體系積累的系統性風險也將降低。在這個世界裡，人們開始用聰（比特幣的最小單位）而非美元、歐元或日圓來思考，匯率偏差也將逐漸失去意義。我並非斷言這一切會迅速或必然發生——這只是我們相信並為此努力的方向。但邁向這一目標的第一步，是讓人們真正有機會使用真正的比特幣進行支付。而這正是我們所做的。

GoBTC Pay 的 2/3 多重簽名和 12 小時結算是否會損害比特幣無需信任的去中心化的核心理念？

這是一個合理且精準的問題，我不會用「完全去中心化」之類的空泛概念來迴避。更準確地說：我們的解決方案是非託管的，但這是一種經過深思熟慮的工程妥協。為了實現即時且低成本的交易，我們確實需要三個金鑰中的一個作為共同簽名人。但我們只在交易發生時，也就是資金進入內存池的那一刻才會接觸到資金；從根本上講，我們不持有用戶的資金，用戶始終可以自行提取。三個金鑰中的任兩個簽名即可授權交易——GoMining 無法單獨花費資金。

我不會聲稱這等於純粹的單密鑰自保，事實並非如此，這一點大家都明白。但這裡的「非託管」含義非常明確：未經您的許可，我們或任何其他人都無法處置您的聰。這是為了提高Layer-1層的速度和便利性而做出的妥協，我認為對於零售支付是合理的。

與閃電網路不同，我們不封裝比特幣，也不將其轉移到第三方層，所有操作都在原始網路上進行。我們也部分解決了隱私問題：我們記憶體池中的交易僅在執行時可見，而執行時刻與支付時刻並不一致，因此對於餘額較大的用戶來說，去匿名化更容易，這也是社區對此的強烈需求。

任何顯著的進步都會招致批評，這很正常。但我更傾向於如實描述我們的妥協方案，而不是誇大其詞。

對於那些在比特幣減半和人工智慧資源枯竭的雙重壓力下努力生存的比特幣挖礦參與者，您有什麼建議？

看看規模：比特幣目前的市值甚至比不上英偉達一家公司的市值。在我看來，這顯示比特幣，尤其是挖礦，相對於它們所能發揮的作用而言都被低估了。當然，這只是我的一個觀點，並非絕對的保證。

挖礦是促進支付的基礎設施；沒有它，比特幣支付根本無法進行，因為正是礦工決定了區塊的內容。如果比特幣發展成為一種支付手段，那麼促進這些支付就會發展成一項成熟的產業，而不僅僅是挖礦。目前，挖礦的價格甚至遠低於比特幣本身的價格。如果比特幣轉型為支付工具，這種價格差距自然會縮小。因此，我認為礦工不應該停止挖礦，而應該繼續建造基礎設施，學習如何服務於支付流程，這才是超越區塊補貼的新經濟模式的雛形。

全球採礦業的地理格局和物理結構將如何演變才能僅依靠交易費生存？

採礦業已向美國轉移，目前主要集中在美國；阿聯酋也聚集大量採礦企業。中國在2021年退出採礦業後失去了原有地位，而且很難趕上。我認為，圍繞這些基礎設施將會形成地理中心，而北美在這方面具有優勢。

隨著比特幣逐漸成為貨幣，區塊空間本身也成為日益寶貴的資源，而生產這些空間的基礎設施也變得具有戰略意義。合乎邏輯的下一步是大型企業開始建立自己的資料中心，包括用於保障自身的支付流程。我不敢妄下斷言具體的時間表，計算需求的整體成長極大地加速了這一進程，但就我看來，其發展方向依然穩定。

在此，我想稍作補充，解釋為什麼對我而言，這種轉變不僅僅是關於基礎設施。 20世紀初，第一次世界大戰之前，國際法庭開始建立，當時許多人真誠地相信，人類已經超越了大規模戰爭，一個進步的時代即將到來。歷史證明，這種想法為時過早，我始終銘記這一教訓，因此我盡量謹慎地表達：不是“未來會是這樣”，而是“這種情況是有可能發生的”。在我看來，技術，尤其是人工智慧，能夠逐步將平衡從對抗邏輯轉向經濟互動和競爭邏輯。如果這種情況發生，像比特幣這樣的中立貨幣體系將成為這個世界的自然組成部分。但我提出這一點，正是將其視為一種我們相信並為之努力的可能性，而不是預先設定好的結果。

我們團隊堅信比特幣的未來在於成為全球貨幣，而要實現這一目標，人們需要開始使用它進行支付，無論這在當下聽起來多麼不尋常。我們正在為此努力，建立基礎設施和產品。因此，我們的建議很簡單：累積比特幣，同時也要開始使用它來支付，並重新訓練自己以比特幣的思考方式思考。我們預計這一轉變將平穩而漸進地發生。

Stratum V2 將如何重塑礦工、礦池和比特幣網路之間的關係？隨著補貼的減少，為何礦工控制的區塊生成仍然重要？

這是一個很好的問題。我認為產業正在朝著私有礦池的方向發展。隨著比特幣成為真正的支付網絡，主要的競爭將轉移到區塊空間，也就是誰能將交易打包進區塊。礦工實際上將擁有交易基礎設施，因為他們決定哪些交易會被處理。

我認為我們最終會看到主權國家級礦池，各國會優先考慮本國的交易流量。但更可能出現的是由金融機構、私募基金和大型企業支持的私有礦池。隨著區塊獎勵持續下降，競爭將越來越集中在交易費用和區塊空間控制上。

GoMining是首家使用Stratum V2挖礦的公司。除了賦予礦工更多控制權外，它還提高了交易隱私性。當礦池運行的是私有記憶體池而非公共記憶體池時，交易將更難追蹤。我相信這種模式將成為業界標準，而GoMining正在圍繞這一未來打造產品。

比特幣生態系統中哪些領域仍缺乏關鍵基礎設施？ GoMining的下一波創新浪潮將聚焦在哪些面向？

又是一個很好的問題。首先，我們的首要任務是建構支付系統。這是比特幣目前仍需要的核心基礎設施。

同時，也有「比特幣複利」的概念：持有比特幣即可獲得收益。這種模式目前已經存在，但仍有巨大的成長空間，尤其是在機構投資者方面。我們計劃將藉貸業務發展成為一條獨立的業務線，並充分利用這種複利效應。

下一個重大發展方向，也是我認為 GoMining 未來發展的方向，是比特幣上的 AI 代理。由於我們可以免手續費處理支付，因此可以實現向運行在比特幣上的 AI 代理進行海量支付。這是一個真正去中心化的發展方向。 AI 運算依靠電力運行，而比特幣網路也依靠電力運行。在我看來，這是唯一真正公平的組合。 AI 代理在比特幣上進行交易，代表著該生態系統發展的下一個階段。

同時，我們計劃推出一個以比特幣為中心的交易平台。除了我們的核心產品 GoBTCPay 之外，我們希望商家只需勾選一個選項，即可在我們的平台上列出他們的商品和服務並進行銷售。我們甚至還配備了降價拍賣機制。我們認為這是一個極具吸引力的價值主張。目前，我們的平台僅處理礦工的二級市場。這是一個規模龐大、流動性強的市場，擁有數萬用戶。但正如亞馬遜最初以銷售書籍起家一樣，我們也可以將比特幣用於銷售礦工以外的其他商品。

總而言之，我們將繼續推動比特幣成為真正的支付手段，建構借貸和收益體系，開發由比特幣支付驅動的人工智慧代理，並推出市場平台。這些是我們未來幾年的首要任務。