美伊关系

特朗普称不排除夺取伊朗关键石油出口枢纽哈尔克岛，该岛承担伊朗90%原油出口。美军已制定应急计划，向霍尔木兹海峡附近部署数千海军陆战队员，市场预期略有升温但概率仍低。

特朗普放弃对经霍尔木兹海峡的货物征收20%通行费的计划，转而推动海湾国家与美国达成贸易和投资协议。此举降低了美国对海峡强制收费的可能性，但伊朗方面可能自行设费，市场对此反应不一。

美国重新实施海上封锁并发动空袭，伊朗攻击油轮，双方军事行动升级导致6月17日停火协议失效。霍尔木兹海峡通航正常化概率从26%暴跌至12.5%。

美国总统特朗普宣布将接管被伊朗严控的霍尔木兹海峡，该海峡承载全球约20%的油气贸易。此举标志美国从外交转向军事强硬化，市场预测美国入侵伊朗概率升至18.5%。

美伊双方在霍尔木兹海峡紧张局势下密切关注油价，布伦特原油价格在72-77美元/桶区间波动。市场对地缘政治风险高度敏感，任何封锁信号都可能推高油价。

也门国防部长宣布将对伊朗和胡塞武装侵犯领空做出“适当回应”。此前一架伊朗客机违反空域封锁降落在胡塞控制的萨那，引发冲突担忧，影响美国与伊朗外交前景及全球航运。

由于美伊导弹袭击导致霍尔木兹海峡航运量降至多周低点，布伦特原油价格飙升约4%至74-76美元区间，超过150艘船只滞留，市场担忧供应中断。

美国与伊朗紧张关系加剧，特朗普坚持霍尔木兹海峡保持开放，但预测市场显示未来一周船舶通行量低于150艘的概率高达84.2%，伊朗承诺不攻击船只的概率仅0.5%。

美国对伊朗军事目标发动空袭后，市场对2026年美伊协议关键条款达成概率显著下降，反映出对特朗普政府战略困境的担忧。地区停火协议脆弱，地缘政治风险升温。

美国退役陆军少将Randy Manner指出，在军事和外交手段均不奏效的情况下，美国可能不得不向伊朗支付数十亿美元。市场对美伊协议前景的乐观情绪下降，伊朗重建资金纳入协议的可能性走低。