比 FTX 崩盘更令人恐惧——本周比特币你需要了解的 5 件事

比特币在动荡的8月继续剧烈波动，本周开盘时跌破$60,000。经历了在跌至六个月低点后的剧烈回升后，比特币（BTC）价格走势正在努力恢复其看涨的趋势。未来几天谁将掌控局势？虽然牛市与熊市之间的对决已经展开，但仍有许多波动因素可能带来惊喜。

主要的波动因素来自加密圈外的宏观经济数据，尤其是美国的消费价格指数（CPI）。7月的CPI数据备受分析师关注，因为美联储如何应对全球市场的不稳定引发争议。CPI数据将在8月14日公布，紧接着是生产者价格指数（PPI），而失业救济申请数据将在周末公布。

对交易者而言，BTC/USD上的双重“死亡交叉”警示着即使在牛市中也可能出现不利情况。比特币网络基础设施也对近期市场动荡作出反应，预计挖矿难度将在六周内首次下降。Cointelegraph将深入分析当前影响市场的关键因素。

比特币价格走势“动荡不安”

BTC/USD 1 周图。资料来源：TradingView

在一个平静的周末后，比特币的波动性在周末收盘时上升，最后一分钟的下跌被归因于大宗交易者的操控行为。根据Cointelegraph Markets Pro和TradingView的数据，收盘价刚刚超过$58,700，相较于两周前的$10,000亏损，仅有轻微反弹。

8月12日的亚洲交易时段继续延续了波动的主题，Bitstamp平台上的本地低点为$57,700。著名交易员Jelle在X上回应道：“短时间框架一片混乱，但周线图却讲述了不同的故事。‘’

165天的中期整合，这个周期还未结束

另一位交易员Roman表示：“我们略高于预期，但55k的支撑测试是接下来的重点。我将在该区域寻找多头布局。”

Credible Crypto指出：“交易所订单簿上的买盘流动性目前略高于$55,000区域附近的“未触及低点”。

他在 X 帖子的一部分以及一张解释性图表中写道： “许多人都在关注 54.5-56.5k 之间的绿色多头区域，因为那里有本地需求，以及相同的未开发的低点。”

话虽如此，热图显示该区域上方有大量出价，领先于‘理想’多头区域。

BTC/USDT 图表显示币安的流动性。资料来源：Credible Crypto

Credible Crypto 承认未平仓合约已重置至每周收盘跌幅。

他总结道：“如果我们领先 54.5-56.5k 区域并在那之前逆转，我就不会感到惊讶。”

BTC 清算热图。资料来源：CoinGlass

比特币多头面临双重死亡交叉

过去一周，比特币已经形成了两个独立的“死亡交叉”，这一问题引起了交易社区的关注。

Cointelegraph报道指出，这些交叉涉及21日、50日、100日和200日简单移动平均线（SMA）。

最近，21日SMA下穿100日SMA，50日和200日SMA也重复了这一动作。

Material Indicators的联合创始人Keith Alan确认道，“比特币牛市未能避免第二个死亡交叉。”不过，他认为这些死亡交叉并非市场的最终结论，市场的波动性仍有可能抵消其影响。

“再说一遍，它们是滞后指标，所以你必须拭目以待，”他说。

此前，著名交易员本杰明·考恩 (Benjamin Cowen) 认为，日收盘价必须高于 62,000 美元，才能避免未来出现进一步的死亡交叉问题。

BTC/USD 1 日图，50,200 SMA。资料来源：TradingView

CPI周来临，VIX波动性保持不稳

本周的CPI和PPI数据对风险资产交易者来说无疑是一个挑战。

任何惊喜都会增加美国通胀的复杂性，美联储已经面临在9月下次会议上降息的压力。

上周围绕日本的动荡进一步加重了美联储的回应压力，但截至目前，状态保持不变——利率处于二十多年来的最高水平。

The Kobeissi Letter总结道：“我们面临繁忙的一周。”Kobeissi指出，VIX波动指数在上周达到了历史第三高水平后仍保持在高位。

科贝西指出，VIX波动率指数在上周创下历史第三高位后，仍处于高位。

然而，预计CPI本身将继续下降，这应该促使美联储考虑至关重要的降息。

财富管理公司 Creative Planning 的首席市场策略师查理·比莱洛 (Charlie Billelo) 认为燃料价格是导致美联储采取鸽派立场的一个潜在因素。

他上周指出：“美国汽油价格已从一年前的每加仑 3.82 美元（下降 10%）降至每加仑 3.45 美元（全国平均水平）。”

“若这一情况持续，将可能成为压低8月份总体CPI的一个因素（克利夫兰联储目前预测为2.7%），从而巩固美联储的降息政策。”

美联储目标利率概率。资料来源：芝商所

芝加哥商品交易所集团 (CME Group) 的美联储观察工具最新数据显示，截至 8 月 12 日，市场预计 9 月份降息 0.25% 和 0.5% 的可能性几乎相等。在日本市场波动最严重的时候，后者的可能性显著上升。

挖矿难度将出现适度回调

比特币网络基础设施现在开始对过去两周的市场动荡作出反应。

在此期间，比特币/USD的六个月低点已转变为对$63,000的重新测试。

目前挖矿难度预计将在8月14日的自动调整中适度下降。BTC.com预计下降幅度约为3.5%。

这将是六周以来的首次难度下降，但在2024年中，这种幅度显得有些平常。因为 2024 年已经出现过几次超过 5% 的下降。

比特币网络基础概述（截图）。资料来源：BTC.co

与此同时， MiningPoolStats的原始数据证实，哈希率继续创下历史新高。这凸显出采矿业的韧性越来越强，已经开始适应减半后的形势。

比特币哈希率原始数据（截图）。来源：MiningPoolStats

通过分析美国矿业公司的数据，加密分析平台 CryptoQuant 首席执行官 Ki Young Ju 强调，开采 1 BTC 的平均成本仍比当前现货价格低 15,000 美元左右。

“美国矿业公司每比特币的平均挖矿成本约为 43,000 美元。 Marathon Digital 的 2024 年第二季度报告显示，每 BTC 的平均挖矿成本为 42,969 美元，”他上周指出。

“这可以使用他们的运行哈希率、每天每 PB 哈希的成本以及每天平均开采的比特币数量来计算。”

加密市场情绪触及多年低点

随着加密市场的波动，交易者的情绪也在变化。

加密货币恐惧与贪婪指数的最新数据令人意外，其大幅波动反映出市场情绪的变化无常。

8 月 6 日，《恐惧与贪婪》指数跌至 17/100 的低点，创下 2022 年 7 月以来的最高水平，甚至超过了对FTX 在那年年底崩盘。

加密货币恐惧与贪婪指数。资料来源：Alternative.me

随后，BTC 价格反弹，使市场情绪在几天内从“极度恐惧”转为中性，触及 48/100，随后再次回落。

因此，截至 8 月 12 日，尽管没有出现相应的价格下跌，但加密货币又回到了“极度恐惧”的境地。

加密货币恐惧与贪婪指数。资料来源：Alternative.me