Odaily 特邀行情分析师 Conaldo，美国哥伦比亚大学金融统计硕士，自大学期间专注美股量化交易，并逐步拓展至比特币等数字资产，在实战中构建出一套系统化的量化交易模型与风险控制体系；对市场波动具备敏锐的数据洞察力，并立志于在专业交易领域持续深耕，追求稳健回报；将于每周深挖 BTC 技术、宏观、资金面等变化，复盘并展示实操策略，预告近期值得关注的大事记，以供参考。
交易周报核心摘要：
- 策略执行（短期）成效验证：上周交易严格遵循既定策略执行，成功完成二次操作，累计实现收益 3.62%。
- 核心观点（短期）验证：我们上周提出的“市场将呈现宽幅区间震荡”核心观点，已得到市场走势的完美验证。所界定的核心观测区间 89,500～91,000 美元与下方支撑 86,500～87,500 美元区域，被行情反复测试。尤为关键的是，上周币价触及高点 90,598 美元与我们所给核心区域上沿（91,000 美元）仅差 402 美元；周中回踩低点（86,400 美元）与支撑区域下沿（86,500 美元）仅差 100 美元，点位预判的精准性得到市场充分的印证。
- 从宏观技术层面看，比特币自 10 月 6 日创下 126,200 美元历史高点后，调整已历时 82 天，期间最大跌幅约 36%，中期空头趋势已得到确认。然而，从多项技术指标观察，当前已进入低位区域，调整的时间与空间均逐步接近历史常见超跌条件。自 11 月 22 日以来，价格持续在低位区间震荡整理，显示多空力量处于相对平衡状态，方向性突破的动能正在聚积。尽管目前市场“喊涨”声渐起，但我们认为，在排除突发消息干扰的情况下，后续走势仍存在一种关键可能性：如果市场由主力资金主导，对空头而言，更优的策略可能是先向下破位，击穿 80,000 美元关键心理关口，借恐慌情绪清理剩余多头筹码，从而完成最后一次筑底。此后，资金方可顺势实现“空翻多”，快速拉升币价脱离成本区，继而启动一轮较有力度的技术性修复行情。需要强调的是，上述走势仅为基于市场行为逻辑的一种推演，并非必然路径。无论行情如何演化，都应谨记：“市场永远是对的。”在方向选择之前，保持观察与灵活应对仍是当前阶段的关键。
一、上周交易成果回顾：(12.22～12.28)
1、短线交易复盘（未加杠杆）：
• 第一次交易(盈利 2.27%)：依据“反弹至核心压力区域遇阻沽空“模式。在币价冲击89,500～91,000美元区域遇阻时，叠加价差交易模型同步发出顶部信号，即可建立 30%的空头仓位，并最终在价格回落至支撑区域附近时获利了结。
• 第二次交易(盈利 1.35%)：本次交易逻辑同上。在币价冲击89,500～91,000美元区域遇阻时，再叠加两个模型发出的共振信号，成功完成本次交易。
2、上周走势预测与操作策略回顾：
在上周的前瞻分析中明确指出：预计市场将主要呈现宽幅区间震荡格局。核心观测区间为89,500～91,000美元，该区域的争夺结果将决定短期走向。以下为策略复盘与解析。
①、行情走势预测回顾：
• 核心压力位：第一压力看89,500～91,000美元区域；第二压力看93,000～94,500美元区域。
• 核心支撑位：第一支撑看86,500～87,500美元区域；第二支撑看83,500～84,500美元区域。
②、操作策略回顾：
• 中线策略：保持65%左右的中线仓位（空单）。
• 短线策略：上周我们初步拟定了A/B两套短线操作预案。结合市场的实际走势，我们最终以方案 B作为核心策略并予以执行。
（方案 B：反抽验证，89,500～91,000美元核心区域已被有效跌破）
• 开仓：当反抽验证过程中出现遇阻信号时，可建立30%的空头仓位。
• 风控：止损设于 92,000 美元上方。
• 平仓：当币价下探至83,500～84,500美元区域出现抵抗时，考虑部分或全部清仓，获利了结。
二、技术分析：比特币中期趋势判断
结合上周的市场运行，笔者将综合运用多维度分析模型，对比特币内部结构和趋势的演变进行深入剖析。
比特币周 K 线图：(动能量化模型+情绪量化模型)
图二
1、如(图二)所示，从周线图分析：
• 动能量化模型：经历上周调整后，两条动能指标线仍在零轴下方运行，负向量能柱逐步缩短，这表明，尽管周线已进入空头市场，但空头动能尚未充分释放。
动能量化模型预示：币价下跌指数：高
• 情绪量化模型：蓝色情绪线数值 49.74，强度为零；黄色情绪线数值 19.99（接近低位阈值），强度为零，顶峰数值是 0。
情绪量化模型预示：币价压力及支撑指数：中性
• 数字监测模型：币价跌破多空（黄蓝线）分界线已达 6 周时间；短期见底数字信号（9 以上）还未出现。
以上数据预示：比特币周线已确立空头趋势，需警惕空头力量的后续释放。
比特币日 K 线图：
图三
2、如(图三)所示，从日线图分析：
• 动能量化模型：在上周走势中，两条动能线几乎粘合在一起，在零轴下方缓慢上行并逐渐靠近零轴。受假日影响，每日成交量持续萎缩，正向量能柱变化不明显。
动能量化模型预示：买盘动能疲软，量能柱收缩至“星点”状，表明多空力量暂时均衡。
• 情绪量化模型：上周日收盘后，蓝色情绪线数值 16（接近低位阈值），强度为零；黄色情绪线数值 40，强度为零。
情绪量化模型预示：压力及支撑指数：中性
以上数据提示：日线级别处于空头市场，短期市场即将选择方向。
三、本周比特币行情预测：(12.29～01.04)
1、预计本周市场极大可能以震荡探底为主，核心观察区间看 86,000～86,500美元。
• 若有效跌破：币价可能继续下探，将考验下方83,500～84,500美元支撑区域。
• 若有效站稳：市场或延续当前86,500～91,000美元区间震荡格局。
2、核心压力位：
• 第一压力区：89,500～91,000美元区域
• 第二压力区：93,000～94,500美元区域
• 重要压力区：97,000美元附近
3、核心支撑位：
• 第一支撑位：86,000～86,500美元区域
• 第二支撑位：83,500～84,500美元区域
• 重要支撑位：80,000美元附近。
四、本周比特币操作策略(排除突发消息影响)：(12.29～01.04)
1、 中线策略：保持65%左右的中线仓位（空单）。
2、 短线策略：利用30%仓位，设置止损点，依据支撑及压力位，寻找做“价差”机会。(以 30 分钟作为操作周期)。
3、 重点观察多空双方对86,000～86,500 美元区域的争夺。为应对市场演变，我们拟定A/B两套短线操作预案：
• 方案 A：若有效站稳86,000～86,500 美元区域：
• 开仓：当币价反弹到89,500～91,000 美元区域并出现遇阻信号时，可建立30%的空头仓位。
• 风控：空单止损设于92,500 美元上方。
• 平仓：当币价下跌至86,000～86,500 美元区域出现企稳信号时，清仓全部空单获利了结。
• 方案 B：若有效跌破86,000～86,500 美元区域：
• 开仓：若币价有效跌破，可建立30%的空头仓位。
• 风控：止损设于88,000 美元上方。
• 平仓：当币价下探至83,500～84,500美元区域出现企稳信号时，可逐步清仓获利了结。
五、特别提示：
1. 开仓时：立即设置初始止损位。
2. 盈利达 1%时：将止损位移至开仓成本价（盈亏平衡点），确保本金安全。
3. 盈利达 2%时：将止损位移至盈利 1%的位置。
4. 持续跟踪：此后币价每再盈利 1%，止损位就同步移动 1%，动态保护并锁定已有利润。
（注：上述 1%的盈利触发阈值，投资者可根据自身风险偏好与标的波动性灵活调整。）
六、本周重点事件前瞻：(12.29～01.04)
1、美联储会议纪要释放“真实分歧”信号
周三 03:00，美联储将公布最新货币政策会议纪要。相比利率决议本身，纪要更关键的是内部成员在“降息时点、幅度与持续性”上的分歧程度。
若纪要显示官员对通胀回落的信心增强、并讨论更早或更快的宽松路径，将强化市场对“实际利率下行”的预期，对比特币构成中期利好；反之，若纪要强调对通胀反复或金融条件过快放松的担忧，则可能阶段性抬升美元与美债收益率，对 BTC 形成情绪压制。
对比特币而言，这并非短线方向信号，而是影响中期资金定价锚的重要节点。
2、初请失业金人数：流动性预期的温度计
周三 21:30，美国将公布至 12 月 27 日当周初请失业金人数。
当前市场更关注“劳动力市场是否出现结构性降温”，而非单一数据波动。
若初请持续高于趋势水平，将进一步验证经济降温逻辑，强化市场对宽松政策延续的预期，有利于比特币等非收益型资产的估值修复；若数据再度回落，则可能强化“经济仍具韧性”的判断，短期内不利于 BTC 的风险偏好扩张。
该指标对比特币的影响主要体现在利率预期而非基本面本身。
3、制造业 PMI 终值验证实体经济方向
周五 22:45，美国 12 月标普全球制造业 PMI 终值公布。
PMI 作为领先指标，将帮助市场判断“软着陆”是否仍在轨道之中。
若终值确认制造业企稳甚至改善，风险资产整体情绪有望维持，对 BTC 的系统性压制有限；若 PMI 再度下修，则可能引发对经济下行的再定价，短期利空风险资产，但中长期反而可能强化对货币宽松的预期。
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