加密市场暴跌引发3亿美元爆仓，揭秘市场恐慌的深层原因

上一次发生这样的暴跌事件还是在上一次。

还没从8月5日的暴跌事件缓过劲来，今天加密市场再次上演剧烈波动的戏码。

今晨5点，比特币突发暴跌，从62000美元跌至最低58000美元，而以太坊跌幅更为严重，从2600美元急挫至最低2390美元。仅在过去三个交易日，比特币已下跌7000点，以太坊则下滑超过400点。市场的剧烈动荡再一次印证了加密货币的高波动性。任何时候，舒适的投资环境可能会被突如其来的风暴摧毁。面对这样的市场震荡，保持冷静和警惕至关重要。

这个时刻，著名投资人巴菲特的名言依然适用：

在市场动荡、血流成河时买入，即使那血是你自己的。

根据Coinglass的数据，过去24小时内，超过8.8万人爆仓，总爆仓金额高达3.22亿美元。其中，多单爆仓金额为2.85亿美元，空单爆仓金额为0.36亿美元，比特币爆仓金额为2365万美元，以太坊爆仓金额为4885万美元，Sol爆仓金额为1220万美元，狗狗币爆仓金额为589万美元。最大的一笔爆仓发生在Binance的ETHBTC交易对，金额高达1267.25万美元。

我们不禁感慨，不过是短短几天，比特币经历了“冰火两重天”。

在此之前，比特币已从底部49000美元经过20个交易日的时间，大幅反弹到65000美元，比特币从底部49000美元反弹至65000美元，在上周五美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔年会上暗示降息后，市场颇有要再创新高的趋势。

然而，今天市场的极端波动再一次让人感叹，狗庄的操控力非同小可。

当前Alternative 数据显示，今日加密货币恐慌与贪婪指数降至 30，昨日为 48，市场情绪再度转向恐慌。

除了老生常谈的供应问题（担心美国政府可能出售被扣押的代币）之外，并没有任何值得注意的负面消息。那么，比特币为何从高点回落，市场究竟发生了什么？笔者分析了几个可能的原因：

1.以太坊基金会卖币等行为

8月24日，以太坊基金会将35000枚ETH（约9407万美元）存入Kraken。上次类似操作是在去年5月6日，当时转入的15000枚ETH（约3010万美元）使ETH在随后6天内跌幅达13%。8月27日，以太坊联合创始人Vitalik Buterin在社交媒体上透露了薪资和基金会支出的信息。

这一系列动作引发了加密圈的广泛关注，许多人认为，以太坊基金会如今正成为ETH的沉重负担。这个带有强烈意识形态色彩的组织，对以太坊及其生态系统已变成一种负资产。Web3风险投资人LordWilliamUK直言指出了基金会的六大弊端，包括其“国会化”现象导致各种资金和利益的围猎、绝大多数成员仅在纸上进行研究却对创新项目漠不关心、每年1亿美元的开支不透明、过分关注“正统性”而忽视实际应用、未能有效服务优质潜力项目以及迭代缓慢。

作为全球第二大市值以太坊的非盈利组织，以太坊基金会如今面临种种争议，尤其是频繁的大额ETH出售行为，引发了加密货币社区的广泛担忧。这也是ETH/BTC指数大跌及众多山寨币随之下跌的主要原因。

2.币安内部转移与巴勒斯坦资金冻结

昨日，市场数据出现了显著的转移。在64,000美元附近，大量筹码完成了换手，而在63,000美元的位置，近45,000枚BTC也被交易，这一区间流出了134,131枚BTC。笔者对比了交易所的资金流动情况以及美国政府和门头沟等存量，未见异常变化。但在深入检查交易所内部转移数据时，发现13万枚BTC在币安内部转移，这显然是钱包整理所致，而非抛售。否则，市场情绪可能会更加恐慌，下跌也会更为严重。

此外，加密平台Paxful的联合创始人兼Noones P2P平台首席执行官Ray Youssef于8月26日在X平台上发布消息称，币安根据以色列国防军（IDF）的要求冻结了巴勒斯坦人的资金。这一行动不仅影响了所有巴勒斯坦人，还可能预示着黎巴嫩、叙利亚等国将面临类似情况。这些消息可能引发交易员的恐慌情绪，进一步波及市场。

3. 比特币和以太坊现货ETF流出情况

昨日美国现货比特币 ETF 净流出 1.2705 亿美元，结束过去连续八个交易日的净流入局面。一向大手笔的贝莱德和富达基金却停止了买入。以太坊现货ETF昨日总净流出344.52万美元，持续9日净流出。

截至发稿时，以太坊现货ETF的总资产净值为71.83亿美元，ETF净资产比率（市值占以太坊总市值的比例）达到2.31%。历史累计净流出总额已达4.81亿美元。

自7月23日美国推出以太坊（ETH）现货交易所交易基金（ETF）以来，加密货币市场的表现一直乏善可陈。在这段期间，尽管其他风险资产也显得疲软，但经过波动性调整后，自非农就业数据 (NFP) 反弹以来，加密货币的表现依然低迷。除非市场对美国经济“软着陆与硬着陆”的前景提供更多透明度，否则ETF流动情况可能仍将令人失望。

4.清算多头杠杆与宏观数据的影响

根据Coinglass的数据，最近两天，全网期货合约持仓量已经累计回撤了34亿美元，目前仍有313亿美元的持仓。过去一周内，多头流动性几乎被完全清理，现在市场上仅剩约58000美元附近的新开多头仓位。虽然美联储马上要降息，在此之前比特币的价格上涨可能是由于英伟达的收益强于预期，从而引发“聪明钱”运动以清算“后期空头”。然而，科技股的强劲表现并不一定对比特币有利，一些分析师认为可能会出现相反的效果

此外，临近月底，货币市场也出现了一些变化，隔夜逆回购规模持续增加，该数据在8月6日一度低于3000亿美元，近期回到了3400亿—3500亿美元区间，这意味着流动性的阶段收缩。另一方面，衡量以美国国债作为抵押，隔夜借入现金的成本的指标SOFR也明显回升。这些宏观因素可能限制了资产价格的大幅突破。

当你看到价格出现剧烈波动时，清算地图上密集的流动性堆积显示，这些高倍合约很快就会被清算。市场的极端价格行为往往具有目的性，当多空双方的清算流动性大量且密集分布时，仅需少量现货便能迅速推动价格的剧烈变动。

类似这样的清算事件，在加密市场中时有发生，究其原因也是多种多样。频繁的爆仓事件往往源于加密货币交易中的杠杆效应，虽然杠杆可以放大收益，但也同样放大了风险。

无论如何这样剧烈波动的市场中，我们作为投资者，保持谨慎显得尤为重要，务必守住自己的资金。应当谨慎使用杠杆，更应将目光放长远。相比于短期的剧烈波动，选择长期持有并专注于基本面强健的项目，通常能带来更为稳健的回报。