如何在 Pump.fun 上捕捉到下一只超级 meme 币

Decrypt 2024 年度项目：Solana Meme Machine Pump.fun

简而言之

• Pump.fun 让任何人都可以成为 meme 币“开发者”，降低了进入加密货币的门槛，打开了大量资金流入的闸门。
• 因此，今年创建、购买和交易的代币数量比以往任何时候都多，推动了“去中心化金融狂人”（degens）涌向 Solana。
• 不管你喜欢与否，Pump 对加密货币的影响不可否认，它成为了 Decrypt 2024 年度项目。

它起源于一时兴起。两个开发者、一台笔记本电脑，以及一个开发一个公平、廉价、简单地推出加密货币代币的平台的想法——同时尽可能减少骗局的风险。

这个产品并不完美，远非如此。在 1 月份推出后，它很可能导致了更多的加密骗局，只不过它们的形式有所不同。但在年底，Solana meme 币发售平台 Pump.fun 已成为当之无愧的年度文化加密项目之一，甚至是过去几年的最重要项目。

无论好坏，Pump.fun 在加密货币领域降低了进入门槛。它使任何人都可以创建新的 meme 币——一种其价值来源于文化意义、关注度和“哈哈”效应的代币。该平台今年就负责创造了超过 470 万个新代币，产生了超过 3.17 亿美元的收入，并在过去三个月中占据了 Solana 网络上所有去中心化交易的 60% 以上。

“我们真的在推动[去中心化金融狂人]文化的力量。” — Pump.fun 的联合创始人 Alon

“我认为 meme 币有些不可避免，但没有 Pump.fun，它们不可能爆火。” 该项目的化名联合创始人 Alon 在接受 Decrypt 采访时表示。“如果没有这种真正没有权限且非常便捷地创建代币的创新，我们可能不会站在这里。”

虽然 Pump.fun 不是第一个“无代码”代币发售平台，但它是第一个真正大规模流行起来的。而这一点在今年至少带来了两个重要的行业影响：加密货币短短历史中前所未有的 meme 币交易爆发，以及链上经济的重新调整。

自2015年推出以来，以太坊一直是所有去中心化、标记化事务的主导网络，但现在却被2020年推出的Solana这一竞争对手所取代。不过，在这一过程中也充满了相当大的争议。

批评者称该平台为加密货币最糟糕的一面，而监管机构也开始密切关注这一现象。

不过可以说，Pump.fun今年一直作为整个加密社区的一个未过滤的镜子——其所有的雄心和焦虑。一场有争议的美国选举、战争和全球动荡的恐惧，以及无穷无尽的去中心化——每一件事情都与 meme 币有关。它在2024年点燃了加密文化，有时甚至是直接的火灾，并在该行业的一些疯狂时刻中占据了重要地位。正因为这些原因，Pump.fun成为了Decrypto的年度项目。

“我们确实为[去中心化金融狂人]文化的力量做出了贡献，”Alon说道。“这也是该产品在某种程度上所构建的目的。它捕捉这些疯狂的时刻，并成为历史的一部分。我们希望成为这一部分。”

Meme 币革命

Pump.fun 的吸引力在于它让创建加密货币比以往任何时候都更简单，在此过程中重新定义了“开发者”这一词或“dev”的含义。创建一个新的加密货币不再是技术精英的专利，他们是拥有多年编码经验和深厚资金的熟练程序员。任何人都可以做到。

你奶奶可以发币，你儿子可以创建代币，而他们中的许多人确实这样做了。

每天都有数以万计的新代币在 Pump.fun 上发布，这意味着更多的机会供年轻或年长的加密货币交易者试图赚钱。这主要推动了产品的需求：那种古老的迅速致富的欲望。

无论是一个幸运的交易者将几美元变成数百万，还是在一个普通的早晨在学校前发推，展示加密钱包发布的惊人月度利润，抑或是年轻的青少年每天早上拉到数千 SOL，它都得以实现，这都归功于 Pump.fun。

从这个角度来看，该产品与评论员和学者长久以来描述的“金融虚无主义”相吻合——这是慢慢失望的最新波浪，主要集中在年轻人身上，他们对美国梦的幻灭感。这个词在2020年底的GameStop meme 股灾之后流行起来，基本上描述的是这种逐渐加深的感觉：不再可能通过传统方式创造财富。系统被操控，所有的价值都是主观的，所以不如去碰碰运气投机 meme 币，这种想法。

如果是这样的话，这或许可以解释为什么年轻人如此迷恋无休止的 meme 币。问题是，在 meme 币交易中一夜暴富的机会依然极其渺茫，近 99% 的代币都会归零，内部交易问题泛滥——更不用提成千上万的彻底骗局和“地毯抽走”。但这并没有阻止加密货币交易者们做梦，今年他们涌向 Pump.fun 寻找下一次 1000X，他们的注意力被标记化了。

当世界为一只小河马 Moo Deng 魅力四射时，Pump.fun 的交易者将它变成了年度最大的 meme 币之一。当唐纳德·特朗普遭遇枪击，或一位名人去世，或者美国选举发生转折时，几秒钟内就会出现与之相关的 meme 币。许多去中心化金融狂人现在自夸主要从平台的首页获得他们的新闻。

随着流行文化金融化，Z 世代也参与其中——尤其是在去年的 TikTok 热点 meme “Chill Guy” 被转化为 Pump.fun 代币后，迅速飙升至数亿市值的情况下。这种狂潮标志着支付服务公司 MoonPay 在 Solana 交易上的单日最大成交量，显示出时代的变化。

像 Pump.fun 这样的产品在以太坊网络上无法存在，这是因为它相对来说更慢且使用成本更高，尤其是在网络活动剧增时。尽管以太坊被普遍认为更安全，但对于那些试图交易 meme 币的去中心化金融狂人来说，这似乎并不重要。Pump.fun 的克隆版已经在以太坊的二层网络（如 Base）中尝试过，这些克隆版更符合 Solana 的速度和成本效益，但却尚未获得同样的关注。

因此，Solana 现在突然成为了所有加密货币事务的首选之地——在文化和金融层面上都是如此。根据 Dune 数据，9 月份 Solana 超越以太坊的日交易量，从此保持领先，目前领先幅度达到 230 亿美元。

由于 Pump.fun 在过去三个月内占据了超过 60% 的所有 Solana 交易，所以可以肯定地说，今年 Solana 的回归——在 FTX 和 Sam Bankman-Fried 崩溃后其声誉受损及本国代币 SOL 丧失 97% 价值的情况下，可能离不开 Pump.fun 及其众多 meme 币。

如何开始的

但事情并不总是如此。早在 1 月，Pump.fun 的化名联合创始人 Alon 和 Sapijiju 正在经历推出产品的寒冬——例如像影响力者募款工具和自称“愚蠢”的项目，这些都没有获得多少关注。

由于遇到太多骗局和可疑的预售代币发售，两个“战壕战士”决定解决这个问题。他们创建了一款产品，可以让任何人只花几美元就可以发币（最终完全免费），不允许恶意合约或恶意预售，承诺每个代币都能进行“公平发售”。

你只需填写代币的名称、符号、描述，附加一张照片，并且如果你愿意，可以添加社交媒体链接。像大多数去中心化金融项目一样，不需要创建账户或进行身份验证，只需连接 Solana 钱包，然后就可以开始发币。Pump 然后自然地从其平台上的所有交易中抽取手续费，这就是它盈利的方式。

“老实说，我们从未真正理解市场。” — Alon, Pump.fun 联合创始人

不过，由于代币创建过程标准化，骗局也必须演变并变得更加复杂。

现在，恶意行为者正在入侵名人社交媒体账户，或者在发售时从副钱包大量购买初始代币供应，以欺骗不知情的去中心化金融狂人。整个地下经济已经形成，用来在 Pump.fun 上诈骗人——捆绑工具、诈骗专业人员、评论机器人等。去中心化金融狂人可能不再需要担心受损的智能合约，或者将 SOL 发给预售钱包并担心是否真的能拿到代币，但交易 meme 币依然肯定不安全。

“老实说，我们从未真正理解市场。” Alon 在接受 Decrypt 采访时说道。“我们主要是想着解决这个问题。并且真的深陷其中，试图让它实现。”

Pump.fun 并没有盛大的开幕式，甚至连朋友之间都没喝一口啤酒。这只是由两位创始人从一台笔记本电脑上推出的，他们甚至不在同一个房间，也没有太多考虑接下来会发生什么。

在第一天，Pump 产生了大约 7,000 美元的交易量——这甚至让它的创始人感到惊讶，并让他们意识到该项目的潜力。“几周内，所有 Solana 上的代币都会在 Pump 上发售，”当时 Pump X 账号在推特上发文。随后，两人开始着手改进他们“有点糟糕”的网站，阿隆解释说，他们的信念开始增强。

Alon声称在早期已经向行业内的 3,000 多人发送了私信。人们发现创始人的未读消息时常常成为加密货币圈中的一个笑话。

不过你不能怪他们。大多数加密货币圈的人在早期都忽视了 Pump.fun，当时在该平台上推出的代币普遍被视为低价值，不值得交易者花时间。

这一切在 2 月份发生了变化，当时加密货币影响者 Ansem，早在今年就因呼吁 Solana 回归而声名远播，向一款名为 Rosebot（ROSE）的 Pump 币打了声招呼，这款代币在 12 小时内飙升至 250 万美元的市值。虽然听起来不多，但阿隆说那时它“非常重要”。接着，其他影响者在 3 月份也开始效仿。

“自那天起，我们每天的交易量都翻倍，”阿隆对 Decrypt 说道。“我敢肯定，他们唯一听说我们的方式是通过有机渠道。我确实把我们的成功归因于这种有机方式，并真正与人们沟通。”

然后，Pump.fun 成长了，越变越大。Shark Cat 这个 meme 币在 3 月底发布于 Pump 上，到月底时达到 3.87 亿美元的市值——接着是 Teh Epik Duck，再到 Michi，再到 Mini，依此类推。每一个都是在自己的领域内的巨大成功。

“Pump.fun 改变了游戏，”化名交易者和 Shark Cat 发币者 0xWinged，他也是 Pump.fun 上最受关注的个人之一，对 Decrypt 说道。“它成为了一群去中心化金融狂人（degens）的紧密社区，他们会投资市值低于 10,000 美元的垃圾代币，而不是像 DOGE 这样的传统 meme 币。”

不久之后，名人和流行文化 icons 注意到 Pump 并加入了这场狂欢。奥运金牌得主凯特琳·詹纳（Caitlyn Jenner）在 5 月份通过名人策展人萨希尔·阿罗拉（Sahil Arora）的帮助，在 Pump.fun 上创建了一个代币，震惊了加密货币行业的观察者。

阿罗拉继续为像R&B歌手杰森·德鲁洛以及说唱歌手Lil Pump和Rich the Kid等人推出了无数代币，这些人都声称自己被阿罗拉欺骗。

突然间，这个平台充满了搞笑的 meme 币、愚蠢的表演艺术特技，以及像伊吉·阿扎勒亚这样的大明星推动该平台的发展。但是到月底，阴云密布，黑暗的阴影开始笼罩这个发币平台。

Pump 仍然有趣吗？

所谓的直播元宇宙（livestreaming meta）是该平台的又一个转折点。Pump.fun 代币发币者从 5 月初开始在第三方平台上进行直播来推高他们的代币。最初是一个年轻的母亲在 Kick 上直播，并承诺如果她儿子的 meme 币“LiveMom”达到特定的市值里程碑，她将表演性行为。这种特技持续时间不长，之后这对母子就消失了。

这再次让人震惊——在注意力经济中，这是一种有价值的货币。而且这似乎只会鼓励其他人进一步挑战极限。

同月晚些时候，一名 Pump.fun 的开发者在直播时浇满异丙醇，并让烟花射向自己，瞬间引起火焰。开发者 Mikol 被紧急送往医院，身体的 30% 部分遭受第三度烧伤，之后经历了数月的康复治疗。

“不幸的是，当你将注意力经济与 4chan 和加密货币的堕落结合在一起，你会得到一个非常不可预测的环境，其中的人愿意做任何事情来吸引更多的注意，”理查德·波杜尔斯基（Richard Podgurski），他声称是第一个在 LiveTwitch 上创建直播代币的人，对 Decrypt 说道。

Pump.fun 投机此事，很快在其平台上添加了本地直播功能，将其确立为社会边缘人群聚集地，创作和评论文化——像是 4chan 和 meme 币的结合。

而且，正如典型的 4chan 风格——帖子是匿名的，几乎什么都可以——真实与虚假的界限很快变得模糊。气氛发生了变化。更多具有社会意识的去中心化金融狂人开始质疑事情是否失控。然而，Pump.fun 的收入数字持续飙升。

就在这个时候，一名不满的 Pump.fun 员工贾瑞特·邓恩（也被称为 Stacc）入侵了平台，盗走了大约 200 万美元的资金。邓恩最初声称自己是以“白帽”身份行事，旨在“杀死” Pump，他认为它造成了伤害。

除了Pump遭受的直接财务损失之外，这次黑客攻击带来的声誉损失也会代价高昂，即使只是在短期内。据Decrypt获取的一份警察报告中的Pump.fun联合创始人的声明称，由于对公司管理的担忧，这家公司未能关闭一轮价值 2,000 万美元的融资。

与邓恩的指控相关的法院文件还显示，Pump.fun 与一家在英国注册的公司巴顿公司（Baton Corporation Limited）有关，这在后来变得非常重要。然而，Pump.fun 的联合创始人对此辩驳称公司注册地不在英国。“Pump.fun 从来不是，也仍然不是一家英国公司，”化名 Sapijiju 告诉 Decrypt。

在黑客攻击后的几个月里，Pump 上的恶作剧只会加剧，到11月，公司每天的收入增长高达 500 万美元。在11月的一个周期间，平台上的用户直播自己虐待动物、疯狂开枪，还有人甚至假装自杀。这是一个分水岭。事情确实已经失控，即便是对Pump.fun而言，它最终关闭了其直播功能。

尽管如此，注意力经济也有其两面性，本月早些时候英国金融行为管理局对该平台发出了警告。作为回应，团队决定对该平台进行区域限制，仅限制英国用户访问。专家们表示，这可能只是该平台法律麻烦的开始。

“Pump.fun 必须为其内容审查承担潜在的法律责任，根据第230条《通讯自由法》包括受害用户的民事诉讼，”网络律师和声誉管理顾问安德鲁·罗斯（Andrew Rossow）说道。“它还面临可能的刑事调查的风险，包括电汇诈骗以及可能违反美国证券法和欧盟数据保护法规。”

对于刚刚11个月前还完全不清楚自己会遇到什么的那两位“战壕战士”来说，这听起来确实是个大麻烦。但是，这也是不可避免的。随着Pump.fun的发展，它所面临的风险和责任也会增加。

接下来会怎样？批评者们可能会说它不可持续。音乐最终会停止。但是，至少到目前为止，如果2024年教会了去中心化金融狂人一些什么，那就是你得尊重Pump.fun。