美SEC官宣加密工作组十大优先事项，网页正式上线

新官上任三把火。

Gary Gensler辞任后，美国证券交易委员会（SEC）的新领导层近日动作频频，今日正式上线了一个全新的加密货币工作组网页：https ://www.sec.gov/about/crypto-task-force ，并公布了十大优先事项，这一系列随之而来的SEC对加密资产的监管策略正在发生重大转变，过去的“执法监管”逐步转向“引导与规范并重”。

从加密资产的证券属性到探索边境监管合作，加密货币特别工作组负责人、SEC委员Hester Peirce 撰写的一份《优先事项清单》涵盖了加密领域的多个核心议题。与此同时，执法力度的暗示也为行业参与者提供了更多喘息空间，代表着更灵活、更多宽容性的监管环境正在形成，无论是投资者、创业者，还是行业观察者，这些动向都值得密切关注。

以下为译文，为方便阅读而删减：

旅程开始

当我还是个孩子的时候，我的家人每年都会从俄亥俄州开车去缅因州度假。那是一个完全不同的时代。没有手机，如果车出问题，无法打电话求助；手机导航应用，只有纸质地图和写在纸片上的路线；也没有网络预订酒店，只能看到招牌停下来询问有没有有广播客或有声书，只有沙沙作响的收音机，勉强能收到当地的收音机。我和兄弟们没有后座屏幕可以看视频，只能玩一个“无科技”游戏：扫描过往车辆牌的照片，收集各州的车牌。现在，公路旅行已经大不相同。在大多数方面，科技让旅行变得更愉快、更安全。

新宣布的加密货币工作组（加密货币工作组）所开启的“加密之旅”也应该比过去十年 SEC 实现行业走的道路更愉快、更安全。

在过去的那段旅程中，委员会使用掌握的监管工具，却不断踩下执法刹车，沿着一条蜿蜒曲折的道路前行，目的地对任何人来说都不相同。但正如现代科技无法完全消除公路旅行的风险一样，恐怕通往监管标志的新旅程仍然充满危险，委员会存在和公众都需要保持警惕，认识到前方可能的风险和其机遇。我很高兴能与一群才华横溢的SEC工作人员一起踏上可能，我们也期待与大众热情公众互动，帮助我们导航。有了这些帮助，我希望我们能够到达一个比我们想象中的位置，而不是像上次的加密之旅那样跌跌撞撞。在工作讨论组的承诺和机遇之前，请允许我先做一些重要的免责声明。

首先，尽管我现在负责领导 SEC 的新加密货币工作组，但我所表达的观点仅代表我个人，并不一定代表 SEC 或其他委员的立场。委员会的立场始终需要通过委员会投票决定。

其次，我们花了很长时间陷入这种混乱局面，也需要一些时间才能走出来。委员会以各种形式与加密行业打交道已经超过十年。2013年，第一个比特币交易所交易产品（ETP）申请提交到我们面前，同年，委员会还一起处理了与加密相关的诈骗案件。2017年，我们发布了 DAO 第 21(a) 条，首次将Howey测试评估加密领域。从那时起，我们采取了多项行动，发布了一些无异议函（no-action）信件），提供了一些保护区产品，在演讲和声明中无数次提及加密问题，与许多加密企业家会面，参与了多个跨机构和国际加密工作组，在规则制定提案中讨论了加密的某些方面，审查了注册声明和其他文件中的加密相关问题，并批准了多个自律组织（SRO）提出的加密交易产品上市规则变更。然而，委员会对加密的一直存在法律因此，许多案件提起诉讼中，规则仍处于主动阶段，许多市场参与者仍处于不确定状态。理清这些错综复杂的问题，包括提起诉讼，需要时间。这将涉及整个机构的努力以及与其他监管机构的合作。请耐心等待。工作希望组到达一个良好的目的地，但我们需要以社区、实用且法律上可辩护的方式实现这一目标。

第三，工作组希望人们可以自由实验和构建有趣事物的目的地，而不是欺骗者的避风港。美国资本市场之所以如此强大、高效和有效，部分原因在于我们制定了旨在保护投资者和市场诚信的规则，并且我们执行这些规则。我们不容忍骗子在工作组帮助制定这一监管框架时，将仔细考虑反欺诈保护措施。如果委员会发现欺诈行为超出了我们的管辖范围，可以将案件移交给其他监管机构。如果没有任何监管机构拥有涉及管辖权，委员会可以将此漏洞提请国会注意。

第四，工作组正在努力帮助创建一个既委员会重要监管目标（保护投资者）又保留行业提供产品和服务能力的监管框架。该框架将在国会授权委员会的司法权限内部运作，我们也将与其他在其国防部权限内部运作的监管机构合作。编码法律允许对我们的边界范围内的产品放任自流。国会已经设定了参数，委员会将进行控制。国会还授予了我们的权限，委员会将控制情使用。在国会要求委员会对市场参与者提出要求的下情况包括，SEC的规则不会让你随心所欲。其中一些规则将带来必要成本和其他合规负担，可能会让一些人感到不快，委员会将在时使用其执法工具追究不合行为规范。

第五，委员会工作人员正在努力处理前锋物资申请、无异议函请求和注册声明，但申请量的增加可能会带来挑战。遵守技术和法律要求、进行合理的法律分析以及对工作人员的问题全面做出及时的响应的申请，将有助于节省委员会资源，并更快、更顺利地实现监管通知的目标。事实上，这种尽职调查工作将帮助申请更顺利地通过直接尽职调查流程；反之，缺乏尽职调查流程可能会导致不必要的额外。第一个作业并不一定意味着第一个获批。

第六，对更好监管环境的新承诺不应被视为对任何加密代币或代币的认可。无论这些代币或代币是否属于我们的管辖范围，委员会不认可任何产品或服务；不存在所谓的 SEC批准印章。发行代币和代币很容易。如果人们想购买缺乏明确长期价值的代币或产品，他们可以自由选择，但如果有一天价格下跌，也不应感到惊讶。在这个国家，人们通常可以为自己做决定，但这种美妙的美国自由的回应面同样精彩的美国期望：人们必须自己，而不是指“政府妈妈”告诉他们该做什么或不该做什么，也不要在他们做出错误时决定指望政府采取行动。

现在，这些略显生硬的免责声明已经说完了，让我们谈谈工作组正在与委员会最终各政策部门的工作合作的内容。我们将与后续其他部门、州证券公告监管机构以及国际同行合作。我们邀请建设者、利益相关者和怀疑者与我们互动，共同探讨规则应该是什么，以及在此期间采取哪些临时人员措施来促进创新。委员会工作人员已经取得了一个里程碑——回顾了《员工会计》 121》——但还有很多工作要做。以下清单并不好看，也完成未按优先级或预期顺序排列。

1. 证券状态：加密资产在证券法下的状态是解决许多其他问题的关键。工作组正在努力研究不同类型的加密资产。
2. 北极范围：工作组将帮助确定一些不属于委员会管辖范围的领域。作为第一步，工作人员欢迎无异议函请求。无异议函通常是工作人员针对特定情况发表的声明，说明在这些情况下不会向委员会建议采取执法行动。这种针对特定情况的声明，但也为公众提供了了解工作人员思路的窗口。
3. 代币发行：工作组还在考虑委员会采取行动，为代币发行提供临时终止和追忆某种性童话，前提是发行实体或其他愿意承担责任的确实提供某些特定信息，保持信息更新，并同意在涉及该资产买卖的诈骗案中不质疑委员会的分区权。这些代币可以被视为非证券，因此只要信息保持更新和准确，它们就在未在SEC注册的二级市场上自由交易。这种方法将弥合差距，直到更永久的规则或立法最终确定。将为现有代币提供一条排除不确定性迷雾的途径，并鼓励提供更多披露。
4. 注册发行：工作组将与工作人员合作考虑，建议委员会修改现有的注册路径，包括《条例》和众筹，促进有兴趣的注册代币发行的人有切实可行的途径。
5. 特殊目的商：工作组将探索更新特殊目的商无异议声明的可能性，该声明目前的形式并不成功。我们可能建议的初步改变是扩大声明范围，重点同时托管加密资产证券和非证券加密资产的相关商。我们将与公众合作，查找其他障碍注册。
6. 投资顾问的托管解决方案：我们将与投资顾问合作，提供适当的监管框架，使顾问能够安全、合法且切实地自行或通过第三方托管客户资产。
7. 加密借贷和质押：我们需要明确的加密借贷和质押计划是否受证券法管辖，如果是，如何管辖。我们的计划帮助解决这些计划如何合法构建的问题。
8. 加密交易所交易产品：委员会已收到自律组织提出的上市新型加密交易所交易产品的规则变更提案。工作组将与工作人员合作，提供关于批准或拒绝这些时用所方法的明确声明。工作组同意申请，工作人员和委员会考虑修改现有交易所交易产品的某些功能的请求，包括允许质押和重建创建与赎回。然而，在这些变更实施之前，委员会可能需要在托管和其他问题上取得进展。
9. 清算机构和过户代理：工作组还计划研究加密与清算机构和过户代理规则的交叉点。我们将继续与有兴趣的将证券代币化或其他方式利用区块链技术来现代化传统金融市场的市场参与者合作。
10. 边界沙盒：许多具有国际范围的加密项目。工作组正在考虑如何在有限规模和临时时间范围内促进边界实验，并可能探索更持久、长期的解决方案。

也许关于工作组如何看待未来旅程的简要概述并不引人注目或最终确定，但我希望它能够激发你的兴趣。尽管到达一个合理、清晰的规则集的最终目的地的障碍重重，但如果我们能够合作，也许旅程将令人兴奋且充实。