比特币破 10 万，如何利用 OKX 金融工具保住利润？

作者：深潮 TechFlow

“牛市是普通投资者亏损的主要原因。”

格雷厄姆的这句话适用于任何交易市场，无论股市还是加密货币，牛市的狂热情绪让所有人害怕错过，各路散户蜂拥而至，一场资金盛筵之后，总得有人买单，你会是这个买单的人么？

俗话说的好，会卖才是师傅，但卖飞依然心痛，所以大多数处于“一买就被套，一卖就卖飞”，上涨了后悔买少了，下跌了后悔没卖，每时每刻都在痛苦。

除了调整心态策略，对于一个成熟的交易者而言，必要的金融工具可以帮助你在牛市保住利润，稳定增值。

问题来了，屏幕前的你真的理解交易所产品列表中出现的“海鸥、鲨鱼鳍、马丁格尔、双币赢……”所谓何物吗？

本小编吐槽一下，尽管各大交易所已经推出了不少加密金融产品，无论是简单的赚币还是复杂的期权结构化产品，但是依然没有通俗易懂让小白理解运行机制、收益来源，适用于哪一类交易需求。

不信，来做一个简单的测试，看各位投资者是否真的了解各大加密货币交易所的cefi产品？

一、简单赚币和链上赚币

【多选题】小李计划在OKX平台进行理财投资，他看到了简单赚币和链上赚币两个产品，以下说法正确的是：

A. 简单赚币支持随存随取，而链上赚币通常有锁定期

B. 链上赚币的收益率一般高于简单赚币，但风险也相对更高

C. 简单赚币的资金主要用于平台内部配置，收益来源于杠杆借贷等，而链上赚币则直接参与区块链网络的质押与借贷

D. 如果小李想要最稳妥的投资方式，简单赚币会是更适合的选择

正确答案：B、C、D

解析：

1. A选项错误：

     简单赚币和链上赚币都是活期产品，两种产品都支持随存随取，具有较高的资金灵活性，只是赎回到账时间可能略有差异。

2. B选项正确：

     链上赚币直接参与区块链网络质押或借贷，收益率普遍较高，但需承担验证节点风险、网络风险等额外风险

3. C选项正确：

     简单赚币资金主要用于平台借贷等业务，链上赚币资金流向链上，参与AAVE借贷或者链上质押等。

4. D选项正确：

     简单赚币更适合低风险偏好的新手用户。

策略解析：

二者都是活期理财收益，兼顾了收益率和流动性，适合闲置资金低风险理财，最近OKX链上理财收益率一度突破40%。

二、网格交易

【单选题】小王在OKX设置了一个BTC/USDT的网格交易策略，参数如下：

• 投资金额：1000 USDT

• 价格区间：95000-100000 USDT

• 网格数量：10格

• 每格利润：0.5%

假设BTC价格在设定区间内完整上下波动一次（即从95000→100000→95000），在不考虑手续费的情况下，理论总收益约为多少USDT？

A. 5 USDT

B. 25 USDT

C. 50 USDT

D. 100 USDT

正确答案：C

解析：

1. 网格基本参数计算：

   • 价格区间：95000-100000 USDT，区间跨度 5000 USDT

   • 网格数量：10格

   • 每格价格间隔 = 5000/10 = 500 USDT

   • 每格利润：0.5%

2. 网格交易原理：

     系统会在95000-100000区间内均匀布置10个网格，价格上升时卖出获利，下跌时买入，每当价格穿过一个网格线，就会触发一次交易

3. 收益计算：

   • 完整上下波动 = 上涨过程 + 下跌过程，每个网格都会完成一次买入和卖出的循环

   • 10个网格 × 0.5%利润/格 × 1000 USDT = 50 USDT

策略要点：

  该策略适合震荡行情，不适合单边趋势市场，网格数量越多，单格利润越小，成交频率越高。

三、马丁格尔策略

【单选题】小李在OKX使用马丁格尔策略交易BTC/USDT，参数设置如下：

• 初始仓位：0.01 BTC（约970 USDT）

• 补仓倍数：2倍

• 补仓次数：最多4次

• 首单入场价：97000 USDT

如果价格持续下跌触发全部补仓，当价格回升至97000 USDT时平仓，在不考虑手续费的情况下，以下哪个选项最接近总投入资金？

A. 3880 USDT

B. 7760 USDT

C. 15520 USDT

D. 31040 USDT

正确答案：D

详细解析：

1. 马丁格尔策略资金计算：

     总投入：0.31 BTC ≈ 31040 USDT

   1. 第1仓：0.01 BTC ≈ 970 USDT

   2. 第2仓：0.02 BTC ≈ 1940 USDT

   3. 第3仓：0.04 BTC ≈ 3880 USDT

   4. 第4仓：0.08 BTC ≈ 7760 USDT

   5. 第5仓：0.16 BTC ≈ 15520 USDT

2. 补仓过程说明：

   1. 每次补仓都是前一次的2倍仓位

   2. 补仓4次后总共开设5个仓位

   3. 仓位呈指数级增长：1倍→2倍→4倍→8倍→16倍

策略要点：

“马丁格尔策略”是一种基于18世纪流行于法国的赌博方式的交易策略。该策略的主要原理为将交易者每次亏损的赌注加倍， 如此一来，当博弈者赢的时候（每次均视为赌注100%的赢/亏），不仅会收回先前的损失，还会获得第一次赌注总额的收益。

马丁格尔策略，适合短期震荡行情，不适合趋势性下跌市场，建议在横盘震荡时使用

新手不建议使用此策略，需要严格执行止损纪律，控制好每次补仓的时机。

四、智能套利

【单选题】小张在OKX设置了一个智能套利策略，参数如下：

• 投入资金：10000 USDT

• 现货仓位：买入0.1 BTC（价格98000 USDT）

• 合约仓位：做空0.1 BTC（20倍杠杆）

• 当前资金费率：0.02%（每8小时）

假设持仓7天，BTC价格最终回到98000 USDT，不考虑任何手续费和追加保证金的情况下，以下哪个选项最接近总收益？

A. 35 USDT

B. 41 USDT

C. 52 USDT

D. 63 USDT

正确答案：B

详细解析：

资金费收益计算：

• 合约面值：98000 × 0.1 BTC = 9800 USDT

• 单次资金费收益：9800 × 0.02% = 1.96 USDT

• 每天3次资金费：1.96 × 3 = 5.88 USDT/天

• 7天总资金费收益：5.88 × 7 = 41.16 USDT

策略解析：

智能套利策略是一种旨在通过对冲市场价格波动来获取稳定收益的方法，核心原理是利用Delta中性策略，通过在现货市场和合约市场持有方向相反且大小相同的仓位，对冲价格变化的风险。用户主要通过持仓期间收取的资金费用（例如正资金费率下的收益）来实现利润。

这就像是开了一个“收租”的小生意，通过对冲规避了价格波动的风险，主要靠收取合约租金（资金费）来赚钱。

五、海鸥

【单选题】关于OKX海鸥期权产品，以下哪个说法是正确的？

A. 海鸥期权最适合预期市场大幅上涨的投资者

B. 价格突破障碍价格上限时，可获得最高收益

C. 价格在行权价格和障碍价格之间时，可获得约定收益

D. 低于行权价格时一定会损失全部本金

正确答案：C

详细解析：

– A错误：海鸥期权适合对市场持”中性偏多”观点的投资者，不适合预期大幅上涨

– B错误：突破障碍价格上限时，通常收益为零

– C正确：这是海鸥期权的核心收益特征，在区间内可获得约定的固定收益

– D错误：具体损失程度取决于产品具体条款，不一定损失全部本金

策略解析：

你可以理解成一个”区间押注游戏”，你设定一个价格区间（上下限），只要价格在这个区间内波动，你就能赚钱，但如果价格超出这个区间太多，就会亏损，名字叫“海鸥”，是因为收益图像像海鸥展翅的形状。

OKX 海鸥产品分为看涨海鸥和看跌海鸥两种，看涨海鸥支持用户投入 USDT，赚取USDT，看跌海鸥支持用户投入 BTC / ETH，赚取BTC/ETH。

总体而言，海鸥期权是一个适合预期市场震荡的策略，追求稳定收益而不是暴利。

六、双币赢

【单选题】小王在OKX购买了一个BTC/USDT双币赢产品，以下关于该产品的说法正确的是：

A. 无论到期时BTC价格如何变动，本金都将以USDT形式返还

B. 产品收益率固定，到期后一定可以获得约定的年化收益

C. 如果到期时BTC价格低于触发价格，本金将按触发价格转换为BTC

D. 产品期限通常为3个月到6个月

正确答案：C

详细解析：

1.为什么C选项正确？

  这是双币赢产品的核心机制，当BTC价格低于触发价格时，本金会被转换成BTC，转换价格为事先约定的触发价格

2.其他选项错误原因：

• A错误：到期时可能获得USDT或BTC，取决于市场价格

• B错误：只有当价格高于触发价格时才能获得约定收益

• D错误：产品期限通常较短，一般为1-14天

策略解析：

  双币赢就像是一个”有条件的定期存款”：

  存入一种币（比如USDT），约定一个期限（比如7天），到期价格高于目标价，则拿回USDT，否则转化为另一种币（比如BTC）。

  本质上是一种短期（1-14天）结构性理财产品，这个策略适合即想要持有USDT想赚取高息的人，也想在BTC回调时低价买入，看好BTC长期发展的投资者。

七、鲨鱼鳍

【单选题】小李购买了一个OKX鲨鱼鳍期权产品，期初投资10,000 USDT，以下关于该产品特征的描述，正确的是：

A. 无论市场如何波动，到期时最多损失2,000 USDT

B. 当价格触及障碍价格时，产品立即终止且本金全部损失

C. 产品提供100%本金保障，最差情况下可以拿回全部本金

D. 产品收益率固定，到期后一定可以获得约定的年化收益

正确答案：C

详细解析：

1.为什么C选项正确？

  鲨鱼鳍期权通常是保本型产品，即使触及障碍价格，本金也能得到保障，这是产品最重要的安全特征。

2.其他选项错误原因：

• A错误：产品是保本型，不会出现本金损失

• B错误：触及障碍价格只会影响收益部分，不会损失本金

• D错误：收益不是固定的，取决于价格表现和是否触及障碍价格

策略解析：

鲨鱼鳍就像是一个”带保护的押注游戏”：

投入一笔资金（比如USDT），设定一个看涨或看跌的方向，如果猜对了，赚取高额收益，如果猜错了，有保底收益保护，收益图像像鲨鱼的鳍，所以叫鲨鱼鳍。

该策略适用于把本金安全放首位的稳健派。

所以，尊敬的加密投资者，你得了多少分呢？

最后，让我们总结以上产品的特点：