a16z 2025 展望：AI 钱包和稳定币支付或成主流，用户体验为王

作者：a16z 研究团队

编译：深潮TechFlow

编者按：a16z 根据其在 AI、美国动态、生物/健康、加密货币、企业、金融科技、游戏、基础设施等领域的合作伙伴意见，发布了一份“重大想法”清单，列出了技术开发者在未来一年可能会关注的主题。以下是一些让 a16z 加密货币团队感到兴奋的重点内容。想了解有关 2025 年政策、法规等的展望，请参阅 2024 年 11 月的这篇文章。

AI 需要拥有自己的钱包以实现自主行为

随着 AI 从 NPC（非玩家角色）逐步演变为主角，它们将开始作为智能体行动。然而，直到最近，AI 还无法真正自主地进行市场活动，例如交换价值、揭示偏好和协调资源。

我们已经看到，AI 智能体（如 @truth_terminal）可以使用加密货币进行交易，这为各种创意内容机会打开了大门。但 AI 智能体还有更大的潜力，不仅可以实现人类的意图，还可以成为独立的网络参与者。随着 AI 智能体网络开始管理自己的加密钱包、签名密钥和加密资产，新的有趣用例将会出现。例如，AI 可以在去中心化物理基础设施网络（DePIN）中操作或验证节点，例如帮助分布式能源。其他用例包括人工智能代理成为真正的高价值游戏玩家。我们最终甚至可能会看到第一个由人工智能拥有和运营的区块链。

引入“去中心化自治聊天机器人”

除了 AI 拥有钱包外，还有一个运行在可信执行环境（TEE）中的人工智能聊天机器人。TEE 提供一个隔离的环境，可以安全地执行应用程序，允许更安全的分布式系统设计。在这种情况下，TEE 用于证明机器人是自主的，不受人类操控。

进一步扩展，这里的下一个大想法是去中心化自治聊天机器人（DAC）。这样的聊天机器人可以通过发布吸引人的内容，无论是娱乐还是信息性内容来建立追随者。它将在去中心化社交媒体上建立追随者；通过各种方式从观众那里产生收入；并在加密货币中管理其资产。相关的密钥将由运行聊天机器人软件的 TEE 管理——这意味着除了该软件之外，没有人可以访问这些密钥。

随着潜在风险的增加，可能需要引入监管措施。但关键在于去中心化：在无许可的节点集上运行，并由共识协议协调，聊天机器人甚至可以成为第一个真正自主的十亿美元实体。

随着更多人使用 AI，我们将需要独特的身份验证

在一个充满在线冒充、诈骗、多重身份、深度伪造和其他逼真但具有欺骗性的 AI 生成内容的世界中，我们需要“人性证明”——帮助我们确认与我们互动的是实际的人。然而，这里的新问题并不是假内容；而是现在能够以更低的成本生产这些内容的能力。AI 大幅降低了生产包含我们用来判断某物是否“真实”的所有线索的内容的边际成本。

因此，现在比以往任何时候都更需要方法来数字化地将内容与人私密地链接。“人性证明”是建立数字身份的重要组成部分。但在这里，它成为一种机制，用于增加攻击一个人或破坏网络完整性的边际成本：获得唯一 ID 对人类是免费的，但对 AI 来说是昂贵且困难的。

这就是为什么隐私保护的“唯一性”属性是构建我们可以信任的网络的下一个大想法。解决的不仅仅是证明人性，它从根本上改变了恶意行为者攻击的成本结构。因此，“唯一性属性”——或 Sybil 抵抗——是任何人性证明系统的不可协商属性。

从预测市场到更高效的信息聚合

2024 年，预测市场因美国大选而成为焦点，但作为一名研究市场设计的经济学家，我并不认为预测市场本身将在 2025 年带来革命性变化。相反，预测市场为基于技术的分布式信息聚合机制铺平了道路，这些机制可以应用于从社区治理和传感器网络到金融等多个领域。

过去一年证明了这一概念，但需要注意的是，预测市场本身并不总是理想的信息聚合方式：即使是对于全球性的“宏观”事件，它们也可能不够可靠；对于更“微观”的问题，预测池可能太小，无法提供有意义的信息。然而，研究人员和技术专家多年来已经开发出许多激励框架，鼓励人们在不同的信息环境中真实地分享他们的知识——从数据定价和购买机制，到用于获取主观评估的“贝叶斯真理血清”——其中许多已经在加密项目中得到了应用。

区块链一直是实施这些机制的理想选择——不仅因为其去中心化特性，还因为它能够促进开放、可审计的激励方案。重要的是，区块链还使结果公开，因此每个人都可以实时解读这些结果。

企业将逐步接受稳定币支付

稳定币在过去一年中找到了市场契合点，这并不令人意外，因为它们是发送美元的最经济方式，实现了快速的全球支付。稳定币还为创业者提供了一个更容易进入的平台来开发新的支付产品：没有中间商、最低余额或专有 SDK。然而，大型企业尚未意识到通过采用这些支付方式可以实现的显著成本节约和新的利润空间。

尽管我们看到一些企业对稳定币表现出兴趣（以及在点对点支付中的早期采用），但我预计 2025 年会迎来更大规模的实验浪潮。那些拥有强大品牌、固定客户群并面临高昂支付成本的小型和中型企业——如餐馆、咖啡店、便利店——将是首先从信用卡支付转向稳定币的。由于面对面交易，他们没有从信用卡欺诈保护中受益，同时也最容易受到交易费用的影响（每杯咖啡 30 美分的费用对利润的打击不小！）。

我们还应预期更大的企业也会转向使用稳定币。如果稳定币能加速银行业务的发展，那么企业将尝试去中介化支付提供商，直接为其底线增加 2% 的利润。企业也将开始寻求新的解决方案来应对目前由信用卡公司解决的问题，如欺诈保护和身份认证。

国家正在探索将政府债券上链

将政府债券上链将创造一种由政府支持的、可生息的数字资产，同时避免央行数字货币（CBDC）带来的监控问题。这些产品可以为去中心化金融（DeFi）中的借贷和衍生品协议提供新的抵押品需求来源，从而进一步增强这些生态系统的完整性和稳定性。

因此，随着全球支持创新的政府今年进一步探索公共、无许可和不可撤销区块链的优势和效率，一些国家可能会试验发行上链的政府债券。例如，英国已经通过其金融监管机构 FCA（金融行为监管局）的沙盒项目探索数字证券；其财政部也表示有意发行数字债券。

在美国，由于 SEC 明年将要求通过传统、繁琐且昂贵的基础设施清算国债，预计会有更多关于区块链如何提高债券交易透明度、效率和参与度的讨论。

我们将见证“DUNA”在美国区块链网络中的广泛应用

2024 年，怀俄明州通过了一项新法律，正式承认去中心化自治组织（DAO）为合法实体。DUNA，即“去中心化非公司非营利协会（Decentralized Unincorporated Nonprofit Association）”，是专为实现区块链网络的去中心化治理而设计的，也是美国项目目前唯一可行的结构。通过将 DUNA 纳入去中心化法律实体结构，加密项目和其他去中心化社区能够为其 DAO 赋予法律地位，从而促进更大的经济活动，同时保护 Token 持有者免受法律责任，并管理税务和合规需求。

DAOs 是管理开放区块链网络事务的社区，它们是确保网络保持开放、不歧视且不不公平地提取价值的必要工具。DUNA 能够释放 DAOs 的潜力，目前已有多个项目正在积极实施这一结构。随着美国计划在 2025 年推动和加速其加密生态系统的发展，我预计 DUNA 将成为美国项目的标准。我们还预计其他州也将采用类似的结构（怀俄明州率先采取了这一步骤；他们也是第一个采用如今广泛使用的有限责任公司（LLC）的州）……尤其是在加密之外的其他去中心化应用（如物理基础设施/能源电网）兴起之际。

流动式民主从线上走向线下

随着人们对现有治理和投票系统的不满情绪日益增加，现在正是尝试新技术支持的治理模式的好时机——不仅在线上，也在现实世界中。我之前曾写过关于 DAOs 和其他去中心化社区如何让我们能够大规模研究政治制度、行为和快速发展的治理实验。但如果我们能通过区块链将这些学习应用于现实世界的治理呢？

我们可以利用区块链进行安全、私密的选举投票，从低风险的试点项目开始，以减少网络安全和审计方面的担忧。但更重要的是，区块链还可以让我们在地方层面上实验“流动民主”——即让人们直接对问题进行投票或委托他们的投票。这一概念最初由 Lewis Carroll（《爱丽丝梦游仙境》的作者，也是投票系统的研究者）提出，然而在大规模应用上一直不太现实……直到现在。最近在计算和连接技术方面的进步，以及区块链技术的发展，使得新的代表民主形式成为可能。加密项目已经在应用这一概念，产生了大量关于这些系统如何运作的数据——请参阅我们最近研究的结果——地方政府和社区可以借鉴。

基础设施的重用将成为趋势

去年，许多团队在区块链技术堆栈中不断尝试创新——开发了新的验证者集合、共识协议实现、执行引擎、编程语言、RPC API。这些创新有时在特定功能上有所改进，但往往在更广泛或基本功能上欠缺。以 SNARKs 的专用编程语言为例：虽然理想的实现可能让理想的开发者生成更高效的 SNARKs，但实际上，它可能在编译器优化、开发者工具、在线学习资源、AI 编程支持等方面不如通用语言（至少目前如此）……甚至可能导致性能较差的 SNARKs。

因此，我预计在 2025 年，更多的团队将利用他人的贡献，重用更多现成的区块链基础设施组件——从共识协议和现有的抵押资本到证明系统。这种方法不仅将帮助开发者节省大量时间和精力，还将使他们能够专注于提高其产品/服务的独特价值。

基础设施已经成熟，可以支持构建适合黄金时段的 web3 产品和服务。与其他行业一样，这些产品和服务将由那些能够成功驾驭复杂供应链的团队构建，而不是那些对“非自创”方案嗤之以鼻的团队。

加密公司将从用户体验出发，而不是让基础设施决定用户体验

尽管区块链技术基础设施多样且引人注目，许多加密公司并不是主动选择他们的基础设施，而是基础设施在某种程度上选择了他们，并因此影响了用户体验（UX）。这是因为基础设施层面的技术选择直接决定了区块链产品或服务的用户体验。

然而，我相信行业将克服这种观念上的障碍：并非技术应该决定最终的用户体验，而是应该从用户体验出发，反过来选择合适的技术。在 2025 年，更多的加密产品设计师将从他们期望的用户体验出发，再选择相应的基础设施。加密初创公司不再需要在找到产品市场契合点之前过度依赖特定的基础设施决策，他们可以真正专注于找到产品市场契合点。

我们可以将这些选择抽象为一种整体的、全栈的、即插即用的方法，而不是纠结于具体的以太坊改进提案（EIP）、钱包提供商、意图架构等。行业已经准备好了：丰富的可编程区块空间、成熟的开发者工具和链抽象开始让更多人能够在加密领域进行设计。大多数技术用户不关心某个产品每天使用的语言是什么。同样的情况也将在加密领域开始发生。

“隐藏技术细节”将推动 web3 的杀手级应用

区块链的技术优势使其独特，但也阻碍了其主流应用。对于创作者和粉丝，区块链提供了连接、所有权和货币化的机会。然而，行业术语（如“NFTs”、“zkRollups”等）和复杂的设计对那些最能受益的人构成了障碍。我在与对 web3 感兴趣的媒体、音乐和时尚行业高管的对话中亲身感受到了这一点。

许多消费者技术的大规模采用遵循了这样的路径：从技术起步，一些标志性公司或设计师简化了复杂性，从而推动了一些突破性应用的出现。想想电子邮件的起点——SMTP 协议隐藏在“发送”按钮后面；或者信用卡，今天大多数用户并不关心支付的技术细节。同样，Spotify 革命了音乐，不是通过展示文件格式，而是通过提供便捷的播放列表。正如 Nassim Taleb 所说，“过度设计导致脆弱，简单才能扩展。”

因此，我认为我们的行业将在 2025 年采用这种理念：“隐藏技术细节”。最好的去中心化应用已经专注于更直观的界面，使其操作如同点击屏幕或刷卡一样简单。在 2025 年，我们将看到更多公司设计简单、沟通清晰；成功的产品不需解释，它们直接解决问题。

加密行业终于拥有自己的应用商店和发现机制

当加密应用被苹果应用商店或谷歌 Play 这样的中心化平台阻止时，它们的用户获取受到限制。然而，现在我们看到新兴的应用商店和市场正在提供这种分发和发现功能，而且没有设置门槛。例如，Worldcoin 的 World App 市场不仅存储身份验证，还允许访问“迷你应用”，在短短几天内就为多个应用带来了数十万用户。另一个例子是 Solana 手机用户的免手续费 dApp 商店。这些例子显示了硬件（如手机、设备）可能是加密应用商店的关键优势，就像苹果设备对早期应用生态系统的重要性一样。

同时，还有其他拥有数千个去中心化应用和 web3 开发者工具的商店，遍布热门区块链生态系统（例如，Alchemy）；以及作为游戏发布和分发平台的区块链（如 Ronin）。然而，这并不仅限于娱乐和游戏：如果一个产品已经在某些渠道（如消息应用）上有分发，很难将其转移到链上（例外：Telegram/TON 网络）。对于具有显著 web2 分发的应用也是如此。但我们可能会在 2025 年看到更多这样的转移。

加密持有者将成为活跃用户

2024 年，加密货币作为一种政治运动取得了显著进展，许多政策制定者和政治家对此表示了积极态度。同时，它也作为一种金融运动继续发展（例如，比特币和以太坊的交易所交易产品（ETP）如何扩大了投资者的参与）。到 2025 年，加密货币应进一步发展成为一种计算运动。那么，新的用户将来自哪里呢？

我认为，现在是时候重新吸引那些目前“被动”的加密持有者，并将他们转化为更活跃的用户。因为目前只有 5-10% 的加密持有者在积极使用加密货币。我们可以将已经拥有加密货币的 6.17 亿人带入区块链的世界，尤其是在区块链基础设施不断完善、用户交易费用降低的情况下。这意味着新的应用程序将为现有和新用户不断涌现。同时，我们已经看到的早期应用程序，如稳定币、去中心化金融（DeFi）、NFTs、游戏、社交、去中心化基础设施网络（DePIN）、去中心化自治组织（DAOs）和预测市场等，也开始对普通用户变得更加友好，因为社区更加关注用户体验和其他方面的改进。

多个行业或将开始代币化“非常规”资产

随着加密行业和其他新兴技术中基础设施的成熟，导致成本下降，资产代币化的实践将广泛应用于各个行业。这将使得那些由于高昂成本或缺乏价值认可而被视为不可接触的资产，不仅可能实现流动性，更重要的是，能够参与全球经济。人工智能引擎也可以将这些信息作为独特的数据集来使用。

就像水力压裂技术解锁了曾被认为无法开采的石油储备一样，对非常规资产进行代币化可能会重新定义数字时代的收入模式。看似科幻的场景因此变得更加可能：例如，个人可以代币化自己的生物特征数据，然后通过智能合约将这些信息出租给公司。我们已经看到一些早期的例子，比如去中心化科学（DeSci）公司通过区块链技术在医疗数据收集中引入更多的所有权、透明度和同意。我们尚未完全了解这样的未来会如何发展，但这些进展将使人们能够以去中心化的方式利用过去未被开发的资产，而不是依赖政府和中心化中介来提供这些资产。

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