本週加密貨幣：BTC 暫停上漲，ETH 等待觸發，TON 測試 3 美元底部

又一個星期一，我們盯著圖表，問同一個老問題：市場即將復甦，還是又要經歷一週的橫盤整理？答案一如既往，似乎是「兩者都是」——因為儘管比特幣、以太坊和Toncoin都在各自的軌道上運行，但將它們聯繫在一起的情緒是 猶豫您可以從蠟燭圖、指標甚至新聞流中感受到它。讓我們來詳細了解一下。

Bitcoin（BTC） 

比特幣整週都在109萬美元到113萬美元之間窄幅波動，幾次觸頂，但始終未能真正站穩。 4小時圖顯示，9週期移動平均線接近持平，RSI略高於中性線，在50多點出頭。基本上，這是一個市場暫停的階段。考慮到那些一直將其拉向相反方向的消息，這種說法也就不難理解了。

BTC/美元 4 小時圖表，Coinbase。來源：TradingView

第一股推力來自黃金。 8月底，黃金價格創下新高，在比特幣最無力回天之時，奪走了它「硬資產」的光環。時機非常殘酷——比特幣已經嚴重依賴黃金，而它作為數位黃金的地位突然被實體黃金所掩蓋。

XAU/USD 每日價格圖表。資料來源： TradingView

然後，鯨魚們開始介入。 CryptoQuant 的數據顯示，115,000 月比特幣被拋售超過 2022 萬枚，創下 12 年年中以來的最大單日拋售記錄。這意味著價值超過 XNUMX 億美元的供應量正在壓低比特幣價格。如果你一直在思考為什麼每一次反彈嘗試都會失敗，那麼答案就在這裡。

比特幣巨鯨正在減倉。資料來源： CryptoQuant

此外，挖礦也為整個局面增添了新的轉折。週五，挖礦難度再創歷史新高，這反映了網路的長期安全性，但也提醒交易員，礦工仍然需要出售礦機以彌補成本。這對基本面利好，但短期內，這只會成為市場資金流入的另一個來源。

比特幣挖礦難度創歷史新高。資料來源： CryptoQuant

另一方面，機構投資人依然保持信心。現貨ETF本週出現零星流入，部分扭轉了1月的頹勢。上市公司目前持有超過5萬枚BTC，佔資產負債表上鎖定總供應量的XNUMX%以上。 

Metaplanet 又增加了 1,000 個幣，薩爾瓦多也進行了充值，而 Tether 則特意表示它沒有出售過哪怕一聰，仍然將利潤投入比特幣、黃金甚至房地產。

把所有這些因素綜合起來，你就能明白我們在圖表上看到的僵局的原因。市場正同時受到兩個方向的拉動——鯨魚和礦工的大量供應，以及機構和國債的穩定增持。難怪蠟燭圖看起來令人困惑。

對於交易者來說，目前的水平是這樣的：一旦突破113萬美元，成交量就會突破，這將打開通往116萬至118萬美元的道路。但如果跌破109萬美元，我們幾乎肯定會重新測試106月的XNUMX萬美元低點。不過，在此之前，BTC只是在原地踏步，等待著足夠大的突破來打破僵局。

Ethereum（ETH）

信不信由你，以太坊整週也都處於 4,250 美元至 4,350 美元的窄幅區間內。 9 週期移動平均線已趨於平緩，RSI 則徘徊在 40 多點，既不冷也不熱。表面上看，ETH 似乎在 XNUMX 月創下歷史新高後才稍作喘息。但與比特幣一樣，背後的動向卻截然不同。

ETH/美元 4 小時圖表，Coinbase。來源：TradingView

讓我們先從看跌的一面說起。美國現貨以太幣ETF大幅下跌，四個交易日流出近800億美元。這是實實在在的資金流出，顯示至少有一部分機構投資者認為，創歷史新高後的回檔不值得冒險。在這種壓力下，很難形成看漲勢頭。

資料來源：Farside 投資者

但鏈上數據卻講述了一個略有不同的故事。根據 Token Terminal 的數據，光是上週，以太坊就增加了近 5 億美元的穩定幣，使總供應量達到創紀錄的 165 億美元。這種流動性通常意味著資金滯留在生態系內部，等待轉移。交易所的餘額也持續減少，跌至多年來的最低水準。因此，即使在 ETF 拋售的同時，供應也在收緊。

以太坊上的穩定幣供應量激增。資料來源： 令牌終端 

當然，另一個謎團是鯨魚投資者。自14月的低點以來，他們悄悄地增持了約XNUMX%的持倉，即使在此次橫盤整理期間，他們的增持仍在繼續。 

我們認為，如果 4,200 美元能守住，ETH 仍可視為健康盤整，之後將迎來新一輪上漲。若 RSI 指標收復 4,450-4,500 美元關口，並接近 60，則可望突破 4,700 美元。但如果 4,200 美元失守，那麼 4,060 月低點 XNUMX 美元幾乎肯定會再次受到考驗。

目前，就像比特幣一樣，以太坊也在等待觸發。

噸幣 (TON)

然後是Toncoin，它是本週我們這三個幣種中跌幅最大的。它一周又一周地走低，目前價格穩定在3.05月中旬50美元左右的低點附近。價格尚未突破這一低點，但每次測試都感覺更沉重。從技術面來看，圖表顯示市場猶豫不決，傾向於看跌——K線圖壓制底部，RSI在XNUMX%左右徘徊，動能減弱，而且看不到真正有把握的反彈。但矛盾的是，如果你只看新聞標題，你會確信TON應該會飛漲。 

噸/美元 4 小時圖表。來源：TradingView

您可能還記得，上週 Robinhood 將 TON 添加到其產品線中，這對於零售曝光的合法性是一個重要的標誌。 

上週我們也收到了一些重磅消息：AlphaTON 推出了一項 100 億美元的數位資產財務策略，將全資收購 TON。 Anthony Scaramucci 親自簽約擔任顧問。這體現了華爾街對 TON 的青睞。  

來源：GlobeNewswire

同時，TON官方帳號發布了一條預告：全球「最值得信賴的平台」之一即將加入其生態系統。外界猜測的焦點是OpenSea，如果消息屬實，它將成為TON與更廣泛的生態系統之間的重要橋樑。 NFT 市場。

那麼，為什麼這些因素都沒有對價格產生任何影響呢？可能是因為引力來自其他地方。比特幣困於自身區間波動，ETH 則停滯不前，TON 一直未能擺脫困境。生態系統可以引發一些波動，但在這個市場中，更廣泛的風險情緒才是決定性因素。

交易員只關註一個數字：3.05 美元。如果這個數字保持不變，TON 有反彈至 3.20-3.35 美元的空間，尤其是在 OpenSea 傳聞成真的情況下。如果這個數字跌破，TON 跌至 2 美元高點似乎是不可避免的。

目前，TON 是一種矛盾的貨幣：頭條新聞不斷，基本面不斷深化，但價格仍然看起來很沉重。