Delphi Digital：預測市場可望在2026年改變機構交易策略

德爾福數碼一家專注於數位資產的研究和投資公司在其最新的「2026 年基礎設施展望」報告中強調，預測市場正日益被視為主流金融衍生品，為機構投資者提供了一種基於機率的動態對沖和投資組合管理機制。

該公司指出，預測市場正向完全整合的傳統金融衍生模式演變。諸如獲利報告、CPI公告和績效指引調整等傳統金融事件，往往與現有的衍生性商品並不完全契合。雖然期權可以近似反映這些事件的風險敞口，但預測市場將這些複雜因素簡化為二元結果，並不斷更新機率，從而更精確、更即時地反映風險。

隨著代幣化股票和現實世界資產（RWA）基礎設施的不斷發展，預測市場能夠無縫整合到統一的鏈上經紀帳戶。例如，持有蘋果公司（AAPL）等股票現貨頭寸的交易者可以以該頭寸為抵押進行借貸，並將部分抵押品用於對沖盈利風險，或根據市場概率（例如蘋果公司是否會超出盈利預期）動態調整敞口。

今年早些時候，紐約證券交易所的母公司、大型系統性市場營運商洲際交易所(ICE)對Polymarket進行了數十億美元的策略投資，凸顯了機構投資者日益增長的興趣。盈透證券(Interactive Brokers)創辦人托馬斯·彼得菲(Thomas Peterffy)將預測市場描述為機構投資組合的即時資訊層。

IBKR平台的初期需求主要集中在與能源消耗、物流和保險風險相關的天氣合約。然而，托馬斯彼得菲的願景遠不止於此，他認為投資組合可以根據事件市場機率的變化進行持續更新，而不是依賴靜態的分析師預測，從而為投資組合管理提供一種更具響應性和動態性的方法。

穩定幣有望成為支付核心基礎設施，推動2026年創新普及。

德爾福數碼該報告也強調，穩定幣正在成為現代化支付系統的基礎層，提供更快、成本更低、可程式性更強的結算方式，繞過了傳統金融基礎設施中固有的多個中介機構。 

穩定幣可以減少交易摩擦，簡化對帳流程，並實現條件轉帳、自動合規和近乎即時的跨境支付等功能。 

同時，穩定幣的發行流程也日趨標準化，託管、儲備管理以及鑄造和銷毀等功能的既定程序降低了新參與者的門檻。 

這種轉變正在推動競爭向分銷網絡、流動性提供以及與現實世界的支付管道、商家生態系統和企業平台的無縫整合。 

包括新銀行、金融科技公司和專注於穩定幣的區塊鏈在內的眾多參與者競相爭奪結算需求，預計 2026 年將見證持續的技術創新、在全球商業中更廣泛的應用，以及領先的穩定幣發行商和基礎設施提供商之間的最終整合。