傳統企業與加密貨幣的採用：2026 年的展望

過去十年，傳統企業大多將加密貨幣視為聲譽風險、投機資產或只是一項實驗。

到 2025 年，情況發生了變化。目標從“接受比特幣”轉變為“使用穩定幣”，從“試點區塊鏈”轉變為“整合結算速度更快、運行時間更長、減少跨境摩擦的新軌道”。

如果 2026 年傳統公司更多地採用加密貨幣，那麼目前的證據表明，這將主要體現在基礎設施的採用（將加密貨幣作為一套後端支付和結算工具），而不是大量上市公司將波動性較大的代幣納入其資產負債表。

大轉變

支付網路和金融科技平台正日益將穩定幣定位為一種不受銀行營業時間和傳統代理商系統限制的資金轉移方式。

Visa本週表示 它正在將其穩定幣結算試點計畫擴展到美國，使美國發卡機構和收單機構能夠使用 USDC 結算 Visa 債務。 

同時，Stripe一直在其支付系統中建立對穩定幣的接受機制。 10月份， Stripe宣布推出穩定幣支付 對於訂閱服務，允許客戶使用加密錢包付款，而商家則透過 Stripe 以法幣結算。 Stripe 的當前文檔 產品資料描述了穩定幣的接受情況，穩定幣可以作為法定貨幣結算到商家的 Stripe 餘額。

PayPal 也一直朝著這個方向發展。 2025 年 7 月， PayPal宣布推出「加密貨幣支付」功能 描述支援 100 多種加密貨幣之間的交易，並為商家提供即時轉換為穩定幣或法幣的功能。 

綜上所述，這些措施指向一種特殊的「傳統採用」模式，這種模式與其說是商家在結帳頁面上放置比特幣標誌，不如說是支付公司讓企業從加密貨幣支付管道中受益，同時保持資金和會計以法定貨幣計價。

2026年監理政策有哪些變化？

許多傳統技術的採用都受到風險團隊、審計人員和採購部門的限制。監管時間表至關重要，因為它決定了加密貨幣整合是被視為“邊緣案例實驗”，還是可以作為可銷售、可記錄的產品。

在歐盟，MiCA（加密資產監管市場該法規於2023年生效，並分階段實施。歐洲證券及市場管理局（ESMA）指出，該法規於2023年6月生效，並與一系列更廣泛的實施措施相輔相成。 法律簡報 此次推廣概述描述了自 2024 年 6 月 30 日起適用的穩定幣規則，以及自 2024 年 12 月 30 日起適用的更廣泛的加密資產和服務提供者要求。

但這並不意味著「所有問題都已解決」。這確實意味著更多公司可以指出… defined 框架用於評估託管、穩定幣使用和服務供應商，尤其是在合規性要求高的垂直領域，如市場、金融科技和跨境電商。

在美國，《GENIUS法案》為「支付穩定幣」創建了一個聯邦框架。 官方文字已發布 Congress.gov。 “ 白宮情況說明書 宣布簽署該協議時，將其定位為數位資產監管方面的一步。無論你對這種說法有何看法，其實際影響是，它為合規團隊提供了一套更清晰的… defi需要映射到的節點。

「傳統收養」最有可能出現的地方

論點並非在於穩定幣能消除所有成本，而是它們可以減少某些摩擦，尤其是在企業可以透過大型服務提供者整合穩定幣，而不是自行運行錢包的情況下。

Visa的公告很好地詮釋了「機構包裝」的概念。 Visa在其自身系統中實現了USDC結算，並指定了美國銀行合作夥伴。 Stripe的做法與之類似：商家無需在資產負債表上持有穩定幣即可接受穩定幣付款，因為結算款項可以直接以法幣形式存入Stripe。 PayPal也強調了自動轉換功能，從而避免商家承擔價格風險。

這種採用模式往往會規模化：企業獲得「更快/始終在線」的好處，而主要中介機構則承擔合規、託管和存取/退出通道的營運負擔。

代幣化正從“概念”走向“產品”

除了支付領域，2025 年傳統金融工具（尤其是貨幣市場類產品）的代幣化進程也顯著加速。

摩根大通資產管理公司本周宣布 推出首個代幣化貨幣市場基金「My OnChain Net Yield Fund」（MONY）是一個基於公共區塊鏈的基金，由其 Kinexys 數位資產平台提供支援。

這類產品與其說是關於加密貨幣文化，不如說是關於實現常見資產結算和所有權轉移的現代化。 摩根大通自己的解釋 將代幣化描述為將基金份額轉換為記錄在區塊鏈上的數位代幣，從而實現傳統系統不支援的功能。

對於傳統企業而言，「為什麼」很簡單：如果代幣化的現金等價物更容易獲取和整合（並且透過現有的機構關係提供），它將為資金管理和日內流動性創造新的選擇。

但同樣重要的是，不要過度誇大短期影響。這些投資通常會受到投資者資格、產品限制和司法管轄區規定的限制。 

各國央行如何對待穩定幣

如果說 2026 年的預期中存在某種矛盾，那就是改善跨國資金流動的穩定幣也可能引發政策和穩定性的擔憂。

國際清算銀行 2025年度經濟報告警告稱，隨著穩定幣的增長，它們可能會帶來金融穩定風險，包括與支持它們的資產相關的尾部風險。

歐洲央行也表達了類似的觀點。 金融穩定評估「重點」欄 歐洲央行在2025年11月發布的報告中指出，穩定幣的顯著成長可能導致零售存款外流，進而減少銀行的關鍵資金來源。 本週剛發表的演講歐洲央行行長克里斯蒂娜·拉加德將穩定幣描述為跨境支付的替代方案，同時警告稱，穩定幣會給國內貨幣和金融體系帶來風險，並補充說，以美元為基礎的穩定幣的主導地位可能會削弱歐元的國際地位。

這對於「傳統採用」至關重要，因為它決定了監管機構將容忍哪種類型的穩定幣增長，以及主流使用將附加哪些要求（儲備金、資訊揭露、贖回權、分銷控制）。

這也與央行數位貨幣背後更廣泛的政策推動有關。 據路透社報導 歐盟理事會支持以線上線下功能相結合的方式進行數位歐元談判，歐洲央行的目標是在2027年進行試點，並在2029年全面部署。即使這一時間表晚於2026年，這一方向也表明歐洲政策制定者並未將私人穩定幣視為完整的解決方案。

2026年你該如何處理它？

2026 年，我們將不再糾結於“我們是否應該接受加密貨幣？”，而是更多地關注“哪些支持加密貨幣的鐵路系統能夠在不增加不可接受的風險的情況下降低成本或時間？”

對於正在評估採用方案的公司而言，最受認可的方案往往從範圍較窄的方案入手：

先從一個優勢顯而易見的單一用例著手

跨境供應商付款、市場交易結算、國際承包商薪資發放。在這些領域，現有流程可能緩慢且費用高昂，「更快結算」具有顯著價值。

盡可能選擇受監管的合作夥伴。

對許多企業而言，最快捷的途徑並非建立錢包基礎設施，而是利用已經負責託管、轉換和合規等環節的支付網路和支付服務提供者 (PSP)。 Visa 和 Stripe 的市場定位都反映了企業對這類服務的偏好。

假設會計和稅務將是難點所在

即使交易流程簡單，控制環境也很重要：供應商盡職調查、事件回應、對帳、交易對手風險和可審計性。

將「分詞」視為一種結構

摩根大通宣布推出代幣化基金，提醒我們許多短期代幣化計畫將先在機構通路展開。企業應該像看待支付現代化一樣看待這項措施：將其視為潛在的新整合點，而非面向消費者的行銷活動。