香港恆生證券資產管理專家小組指出，多元化、流動性紀律和風險管理型資本配置是關鍵產業趨勢。

2月12日，由…主辦的專業聚會 HSC資產管理 會議在香港舉行，匯集了許多市場資深人士，共同探討機構數位資產領域的最新發展和新興機會。 

議程中的一項重要討論是題為“不確定性下的資本配置”的小組討論，由產品增長與創新主管帕維爾·雅科夫列夫主持。 阿米納銀行其中包括知名專家，如執行董事兼投資組合經理 Aditya Saraf。 斯巴達集團Ciara Sun，創辦人兼普通合夥人 C²風險投資公司以及首席商務官亞瑟·弗斯托夫 水星. 

講者探討了在宏觀經濟不確定性和不斷變化的監管環境影響下進行資本配置的實用方法，重點關注投資組合多元化、流動性規劃和紀律嚴明的投資框架的重要性，這些框架在長期信念和結構化風險管理之間取得了平衡。

加密貨幣投資策略與市場情緒

小組討論以自我介紹開場，每位參與者都重點介紹了自己的背景和獨特的“超能力”，涵蓋了從簡化複雜問題到熟練運用Excel等各個方面。討論很快轉向市場情緒，小組成員指出市場環境謹慎樂觀。儘管加密貨幣領域的某些板塊面臨困境，但創投依然活躍，尤其是在基本面強勁的領域。講者強調，當前的市場環境有利於選擇性投資，重點關注那些產品與市場契合度高、現金流潛力強勁且具有長期生存能力的項目。股權模式與代幣策略一樣日益重要，這反映了該行業的日益成熟。

團隊、人才和監管合規

與會專家重點強調了加密貨幣團隊組成的演變，指出團隊模式正朝著混合型發展，將加密貨幣領域的專業知識與傳統的金融或機構經驗相結合。成功的團隊越來越傾向於那些能夠駕馭這兩種模式的團隊。 DeFi 生態系統和監管框架，尤其是在美國、韓國和新加坡等市場，至關重要。合規性和監管清晰度被認為是代幣可行性的關鍵因素，專案需要符合當地標準才能獲得機構合作夥伴關係並進入全球市場。討論強調，雖然遵守監管規定很重要，但如果團隊展現出適應能力和強大的風險管理能力，那麼遵守監管規定並非決定性因素。

併購活動、基礎設施和策略重點

併購成為本次會議的關鍵主題，與會專家觀察到加密貨幣原生公司與傳統金融基礎設施提供者之間正在掀起一波整合浪潮。這些交易的動機通常在於獲取專業知識、建立信譽以及拓展與機構合作夥伴的聯繫。專家們也討論了圍繞二層和三層擴展解決方案的持續爭論，強調了基礎設施利用率不足以及區塊鏈平台與機構需求相匹配的重要性。討論最後展望了吸引投資的團隊特質：堅韌不拔、產品與市場契合以及可持續的現金流。這些特質，而非投機性的代幣收益，如今被視為長期成功的核心驅動力。