Galaxy Digital 和 Invesco 在 HSC Asset Management 的香港爐邊談話中探討機構對數位資產的準備情況

12月XNUMX日， HSC資產管理 該公司在香港舉辦了最新一屆活動，匯集了許多市場資深人士，共同探討機構數位資產領域的最新發展和新興機會。 

議程的一大亮點是爐邊談話“是什麼讓一項資產對萬億美元資本具有投資價值？” 馬修·牛頓亞太區銷售聯席主管 Galaxy Digital以及 凱瑟琳賴恩，數位資產主管 景順. 

討論的重點是吸引大規模機構資本的結構性要求，包括託管基礎設施、治理標準、透明度、可擴展性和監管清晰度——這些都是實現萬億美元資產配置的關鍵先決條件。

數位資產與機構準備狀況

講者首先著重介紹了數位資產領域不斷演變的格局。討論強調，加密貨幣和代幣化產品若要成為大型資金池的“投資標的”，必須達到機構級標準。這包括規模、流動性、營運準備、治理以及跨市場週期的穩定性。凱瑟琳強調，流動性狀況、回撤頻率、波動性和衍生性商品取得管道等因素，對於評估這些資產是否適合大型資產管理公司的投資組合至關重要。

這次對話也探討了區塊鏈技術如何實現更快的結算速度——從T+1或T+2到近乎瞬時的交易——並支持代幣化的法幣和資金，從而提高傳統投資流程的效率。這些發展對於使數位資產與現有製度框架相容，同時確保履行信託和監管義務至關重要。

策略相關性和創新

景順對數位資產的策略超越了短期收益，著眼於資產管理結構性變革。凱瑟琳概述了四大戰略優勢：新的經濟機會、創新的基礎設施、觸達年輕投資者群體以及創建新型商業模式。區塊鏈技術能夠實現可編程、透明且高效的工作流程，為代幣化基金、質押機制和多管理人投資組合的出現鋪路。

討論強調，機構採用穩定幣的驅動力主要來自穩定幣產品與市場的契合度提升、代幣化基金規模的擴大以及區塊鏈基礎設施的改進。監管政策的明朗化，尤其是在美國和亞太地區（如香港和新加坡），進一步促進了穩定幣的普及。傳統資產管理公司與鏈上原生參與者之間的合作正在加速市場推廣能力的提升，並擴大產品線。

風險、治理與未來展望

發言者強調了在評估數位資產時建立健全風險框架的重要性。除了估值、回撤歷史和流動性等傳統指標外，新的考量還包括透明度、互通性和代幣化投資組合的即時監控。凱瑟琳強調了內部培訓的重要性，以確保所有團隊——包括投資、合規和法律團隊——都了解基於區塊鏈的產品在營運和策略方面的影響。

在評估區塊鏈時，需要考慮的因素包括公有網路與私有網路、機構級應用場景以及對特定產品的適用性，以太坊和Solana被認為是領先案例。 Kathleen在概述長期計畫時強調，景順專注於數位資產、ETF和私募市場的負責任創新，旨在利用代幣化提供可擴展的、以客戶為中心的解決方案。討論最後對數位原生企業與傳統資產管理公司之間持續合作以充分發揮區塊鏈潛力表示樂觀。