做市商巨头起诉匿名交易者：利用中国监管内幕信息获利超1亿美元

有人提前知道了消息。在中国于5月底对境外券商严厉打压前的数周，未知交易者悄然买入了约20万份富途控股和老虎证券的短期看跌期权。当5月22日监管行动来临时，这些赌注获得了惊人回报，将1200万美元的投入变为超过1亿美元的利润。

回报率超过900%。而作为这些交易对手方的Susquehanna国际集团（Susquehanna International Group）并不打算就此罢休。

Susquehanna及其关联公司Susquehanna Securities于6月29日在曼哈顿联邦法院提起诉讼，针对多达100名未具名被告。该公司指控这些交易者利用重大非公开信息，对两家中国金融科技公司——富途控股（FUTU）和向上金融科技控股（即老虎证券，TIGR）进行了精准做空。

当这些看跌期权为神秘交易者带来巨额收益时，Susquehanna则承担了相应的损失，总计超过7000万美元。

临时限制令在起诉后仅一天即6月30日获得批准。该令允许Susquehanna冻结与这些交易相关的经纪账户，并发出传票以查明幕后操纵者。据称，大部分可疑交易通过盈透证券（Interactive Brokers）及相关公司本身进行。

截至7月初，尚未公开披露任何交易者身份。

导火索是中国于5月22日发布的监管公告，该公告对富途证券和老虎证券等公司进行了处罚，指称它们未经适当授权允许中国大陆客户进入境外证券市场。消息一出，两家公司股价暴跌。

Susquehanna的诉讼核心论点是，在监管打压前的几周内，交易模式异常得足以表明存在内幕信息。短期看跌期权本身就是投机工具。在未公布监管行动之前，大规模买入针对两家特定中国券商股票的这种期权，绝非巧合所能解释。

这是一起私人民事诉讼，而非美国证券交易委员会（SEC）主导的调查。Susquehanna实质上是在自行进行侦探工作：提交对约翰·多伊（John Doe）的诉讼，寻求法院命令以解锁取证机制，并通过向券商发出传票来试图揭露匿名交易者的身份。