2025年7月通过的《GENIUS法案》为美国银行发行支付稳定币提供了联邦层面的法律许可，标志着传统金融机构从旁观者转向积极布局稳定币经济。据花旗银行预测，到2030年稳定币市场规模可能膨胀至0.5万亿至3.7万亿美元，并可能取代1820亿至9080亿美元的传统银行存款。
在欧洲，法国巴黎银行（BNP Paribas）已加入一个财团，计划于2026年推出欧元计价稳定币，显示这一趋势并非美国独有。该法案建立了完整的监管框架，包括准备金要求、反洗钱合规和收益限制，使稳定币发行与银行熟悉的受监管活动高度相似。
银行正积极探索代币化存款和与稳定币相关的服务，实现可编程的实时支付。例如，交易可嵌入逻辑，在满足条件时自动执行，如货到释放托管资金或即时分账。然而，监管护栏仍在完善中：美国财政部和金融犯罪执法网络（FinCEN）正针对稳定币发行人制定反洗钱规则，预计2026年4月最终敲定。
《GENIUS法案》中的收益限制值得关注。与可提供高收益的DeFi协议不同，银行发行的稳定币在向持有者分配收益方面受限。目前Tether和Circle主导稳定币市场，主要由于传统金融此前未参与竞争。未来，有能力构建稳定币业务的机构可能胜出，而资源不足的小银行则面临融资压力。
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