Palantir Technologies (PLTR) 在第二季度全面超越华尔街预期，并上调全年展望。周一盘后交易中，股价上涨超过7%。
这家数据分析公司报告营收19.4亿美元，同比增长93%。调整后每股收益达41美分，高于分析师预期的约35美分。
营收远超市场共识的18.1亿美元和公司自身指引的约18.0亿美元。增速也从第一季度的85%进一步加快。
美国商业客户贡献最大。该板块同比增长149%至7.64亿美元。政府收入增长90%至8.09亿美元，尽管今年夏天早些时候遭到民主党方面的审查。
盈利能力同步提升。GAAP净利润达到10.6亿美元，净利润率达55%，调整后营业利润率达到62%。公司的“40法则”得分（营收增速+营业利润率）升至155%。
交易规模同步扩大。Palantir 签署了220份价值至少100万美元的合同，美国商业总合同价值创纪录地达到21.3亿美元，同比增长153%。该板块的剩余交易价值达到62.4亿美元，是去年同期的两倍多。这一积压订单为管理层提供了2027年收入的可见性。
管理层现在预计全年营收在81.5亿至81.58亿美元之间，约合82%的增长。此前指引上限接近76.6亿美元。调整后营业利润指引上调至约48.9亿美元，远超分析师预期的45.1亿美元。调整后自由现金流指引为45亿至47亿美元。
首席执行官亚历克斯·卡普（Alex Karp）将本季度业绩归结为对“AI主权”的需求，即客户对自身数据和决策的控制权，而非依赖外部模型。他在财报中表示：“对AI主权的需求已经爆发。Palantir是唯一一家能够证明可以将数据标记转化为实际经济价值的公司。客户信任我们，让我们为他们的运营、数据和决策提供最大程度的控制。”
股票收盘报125.65美元，上涨2.10%，财报发布后跳升至135.12美元。期权交易员此前定价了任意方向11%的波动。即便如此，股价仍远低于12个月高点207.52美元。Palantir周一开盘时年内累计下跌约31%，投资者对整个AI股票估值产生了质疑。多头认为支出周期仍处于早期，这一观点与6月以来华尔街围绕AI资本开支的争论相呼应。
Palantir预计第三季度营收约为21.6亿美元。指引上调能否将股价维持在135美元上方，取决于商业订单转化为已确认收入的速度。
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