伯克希尔135亿美元神秘买入：阿贝尔的野心不止Alphabet

伯克希尔哈撒韦提交的第二季度文件确认了235亿美元的股票购买，这是该集团14个季度以来首次实现净买入。但文件中只点名了一只新仓位：对Alphabet（GOOGL）的100亿美元投资。

这意味着仍有约135亿美元的新增买入没有公开名称。答案将在8月14日揭晓，届时伯克希尔将提交13F文件，这份季度披露文件列明大型投资者持有的每一只美股。

尚未披露的伯克希尔交易

伯克希尔自2022年以来首次转为净买家，其著名的现金储备终于开始缩水。

不过，更值得玩味的数字藏在两份文件中。10-Q表显示上半年股票购买总额为394亿美元，而第一季度报告仅记录了其中的159亿美元。

因此，伯克希尔在4月至6月间买入了235亿美元股票，仅卖出了37亿美元。6月份对Alphabet的投资为100亿美元，扣除后，约135亿美元的季度买入仍未公开。

文件中的一个线索是：其商业、工业和其他股票类别的成本基础在本季度增加了211亿美元。该类别可能包含Alphabet，暗示这笔神秘资金瞄准了类似业务。

与此同时，Alphabet的进入将雪佛龙挤出了前五大持仓，这从油气转向科技的静默调仓。巴菲特此前已对Alphabet做出过认可，所以方向并不令人意外，但规模之大超乎寻常。

阿贝尔的痕迹遍布文件

回购部分有一个多数报道忽略的细节。回购决策现在由首席执行官负责，他会咨询董事长——这个角色仍由巴菲特担任。

格雷格·阿贝尔立即行使了这项权力。伯克希尔在本季度回购了45亿美元自家股票，而前三个月仅为2.35亿美元。实际上，新任CEO在宣告自己的股票被低估。

回购来自实力而非绝望。营业利润增长16%至130亿美元，保险浮存金达到1775亿美元。

并购也在消耗储备。伯克希尔在1月完成了对OxyChem的94亿美元化学品收购，7月24日完成了对Taylor Morrison的68亿美元住宅建筑商交易。因此，现金和国库券持仓从创纪录的3974亿美元降至3655亿美元。

这个“战备金库”规模仍然超过绝大多数市场。它超过除比特币（BTC）以外的所有加密资产，而比特币市值目前接近1.31万亿美元。交易员长期将伯克希尔的现金视为恐惧指标，其多年来首次下降被解读为风险偏好信号。

阿贝尔目前对数字资产没有表现出兴趣，伯克希尔在加密领域的未来仍悬而未决。

8月14日的披露将揭示这笔未具名的数十亿美元是加深科技倾斜，还是分散到传统经济领域。无论如何，华尔街最受关注的现金储备终于开始流动，细节比头条更重要。