超越交易所：Coinbase 為人工智慧代理消費、交易和結算的世界建立基礎設施

Cryptocurrency交流 Coinbase Coinbase宣布了一項全面的戰略舉措，進軍其所謂的「人工智慧金融」（AI Finance，簡稱AiFi）領域——AiFi是該公司用來指稱圍繞人工智慧代理重建的全球經濟的術語。該計劃涵蓋三個不同的群體：使用人工智慧代理管理財務任務的個人用戶、向這些代理商銷售商品和服務的企業，以及建立實現代理商業所需的產品和基礎設施的開發者。 Coinbase並沒有依序逐一處理這些群體，而是同時在三個方面推進，目前已有完整的產品線上線或積極推廣中。

對於個人用戶而言，核心產品是 Coinbase for Agents——它將用戶現有的 Coinbase 帳戶與他們已使用的任何 AI 代理直接連接起來。透過這種集成，代理可以在 Coinbase 所謂的「萬能交易所」上研究、規劃、執行交易並管理涵蓋加密貨幣、股票和衍生性商品的投資組合。本產品以兩種形式發布，分別適用於不同的技術環境：一種是適用於 Claude 等基於 Web 的代理框架的 MCP，另一種是適用於其他平台的 MCP。 ChatGPT只需一次登錄，無需 API 金鑰或配置；以及適用於 Claude Code 等基於終端的環境的 CLI，可降低令牌開銷，並可與現有的開發者工具鏈組合使用。

使用者始終擁有控制權。代理人既可以在其獨立的投資組合內操作（無法查看其他持倉），也可以直接透過使用者的主帳戶進行操作，具體取決於使用者的偏好。 Coinbase 指出，即將推出的功能將允許用戶設定關於最大交易規模、可存取資產和支出上限的精確規則，從而使權限模型隨著時間的推移更加精細化。合規性是內建的：所有代理人執行的交易都經過與 Coinbase 主平台相同的「了解你的交易」（KYT）監控，因此無需額外配置即可滿足監管要求。

與 Coinbase for Agents 並肩推出的是 Coinbase Advisor，這是一款直接整合到消費者應用程式中的人工智慧投資助手，無需任何外部連接。 Coinbase Advisor 已在美國證券交易委員會 (SEC) 和商品期貨交易委員會 (CFTC) 註冊為投資顧問，可提供個人化的投資組合分析、即時建議和自動稅損收割，目前正在向 Coinbase One 會員推出。這兩款產品共同構成了該公司所稱的完整消費者代理套件——一款服務於希望委託外部代理人的用戶，另一款則服務於更喜歡應用內引導式體驗的用戶。

基礎設施堆疊—x402、業務支付和開發者層

這些消費性產品運作在 Coinbase 自 2024 年以來一直在建構的基礎設施之上，而這構成了 AiFi 公告中最具架構意義的部分。基礎層是 x402，這是由 Coinbase 開發並貢獻給 x402 基金會的開放支付標準，該基金會目前隸屬於 Linux 基金會。該協議支援代理之間無需人工幹預的機器支付——當代理商遇到付費資源時，它會接收支付指令，執行鏈上 USDC 交易，並獲得存取權限，所有操作均無需登入、人工審批或訂閱帳戶。自去年推出以來，x402 已處理超過 100 億美元的交易，其中 90% 的鏈上代理穩定幣交易量運行在 Coinbase 的 Layer 2 區塊鏈 Base 上。

對於企業用戶，Coinbase Business 現已原生支援 AI 代理透過與服務人類客戶相同的結帳基礎設施原生接受 USDC 付款，內建 x402 協議，無需建立單獨的支付流程。商業條款也經過精心設計：無拒付風險、閒置 USDC 可享 3.35% 的獎勵，以及用於資金管理、對帳和提現的單一帳戶。此次更新還為整個支付套件帶來 USDT 支援——資金將自動轉換為 USDC 並進行結算——同時還新增了可重複使用的支付連結、靈活的定價控制、可跨所有支付方式共享的產品目錄以及整合的買家資訊收集功能。這些新增功能可大幅降低大規模營運成本，目前已在 Coinbase Business 中上線。

對於開發者而言，CDP x402 SDK 將整合工作量簡化到只需大約三行程式碼，即可將代理支付功能新增至任何 API 或 MCP，而無需深入了解底層協定。由於能夠支付的代理商也需要購物平台，Coinbase 推出了 Agentic.Market——一個發現層，AI 代理商可以在此找到支援 x402 支付的服務並自動進行交易。此開發路徑是經過精心設計的：AgentKit 在 2024 年為開發者提供代理錢包，x402 於 2025 年為這些錢包提供支付協議，而 Coinbase for Agents 現在將相同的架構擴展到任何用戶的現有帳戶。每一層都建立在前一層的基礎上。

時機、牽引力與阿姆斯壯的論點

Coinbase 執行長 Brian Armstrong 在 2026 年持續發聲，闡述加密貨幣和人工智慧為何是互補而非競爭關係，而 AiFi 的推出恰逢其時。 Armstrong 曾公開批評一些加密貨幣公司將自己定位為人工智慧公司，他認為加密貨幣是基礎架構，應該與人工智慧互補而非競爭。 Coinbase 的目標是利用 x402 協定、Base 區塊鏈和 USDC 來建立一個新興生態系統，使人工智慧代理商能夠即時進行交易、消費和收款。

這論點具有結構性基礎。人工智慧代理無法滿足銀行賴以建立的「了解你的客戶」（KYC）審核要求，而由私鑰產生的加密錢包則不存在此類障礙——這正是可編程鏈上支付被定位為自主軟體原生金融層的原因。實際數據至少在一定程度上支持了這一論點：根據 Artemis Analytics 的數據，2026 年第二季度超過 90% 的鏈上代理穩定幣交易使用 x402 完成，超過 97% 的鏈上代理交易以 USDC 結算，其中 99% 的交易量在 Base 平台上運行。

更廣泛的財務情勢使這項策略轉型顯得更加迫切。 Coinbase 公佈 2026 年第二季淨虧損 359 億美元，總營收為 1.2 億美元。由於產業整體現貨交易量下滑超過 20%，交易收入、穩定幣收入和整體業績均低於分析師預期。同時，Coinbase 88% 的淨收入不再依賴比特幣現貨交易，這一比例幾乎是 2020 年第二季的兩倍，這反映出該公司正積極轉向以基礎設施驅動的經常性收入。過去十二個月，Coinbase 處理了 32 兆美元的穩定幣轉帳交易量，結算速度低於美分，甚至不到一秒，使其成為以太坊上穩定幣轉帳交易量領先的 Layer 2 平台——代理交易對這一數字的貢獻日益增長。

產業背景同樣重要。 x402 基金會的成員包括Google、Visa、AWS、Circle、Anthropic 和 Vercel，以及創始合作夥伴 Coinbase 和 Cloudflare，這表明該協議正朝著真正的開放標準邁進。麥肯錫估計，到 2030 年，人工智慧代理將促成 3 兆至 5 兆美元的全球消費者交易；Gartner 預測，到 2026 年底，40% 的企業應用程式將嵌入特定任務的人工智慧代理，而 2025 年這一比例還不到 5%。

Coinbase 的賭注很簡單：當自主代理成為主流經濟參與者時，金融基礎設施——錢包、支付協議、交易基礎設施和合規機制——應該已經到位了。