市场风险

前OpenAI研究员创立的AI对冲基金Situational Awareness在7月因追加保证金被强平，净值暴跌67%，尽管年内仍涨80%，但事件暴露了高杠杆押注AI的风险，引发市场对AI交易持续性的担忧。

韩国芯片巨头三星和SK海力士股价暴跌，引发比特币交易员关注，因半导体股被视为风险资产先行指标。尽管SK海力士利润暴增1242%，投资者仍抛售，反映对AI投资可持续性的担忧。

美国重启对伊朗军事打击，特朗普威胁攻击纳坦兹附近的深层核设施“镐山”（Pickaxe Mountain）。市场定价显示2026年外交解决概率下降，美国入侵伊朗可能性上升。

美国对伊朗发动超过80次军事打击，伊朗称其违反谅解备忘录。市场押注伊朗可能在7月底前全面关闭领空，地缘政治风险飙升。

Alphractal创始人兼CEO Joao Wedson警告称，比特币、以太坊、XRP和Solana等主要加密货币的未平仓多头头寸占据主导地位，任何价格下滑都可能引发连锁清算，导致市场暴跌。分析师预计比特币可能回撤至6万至6.2万美元，ETH、XRP和SOL也面临类似风险。

AI 驱动的股市上涨正被高杠杆放大，融资余额和杠杆 ETF 的拥挤交易让回调风险更具连锁性。