在2008年房地产市场崩盘前通过做空大赚一笔的投资者，现在将矛头对准了人工智能热潮。迈克尔·伯里于6月30日披露了新一轮空头头寸，目标直指人工智能狂潮中的一些最大受益者。
他的目标包括：特斯拉（$416.22）、卡特彼勒（$1060.98）、应用材料（$729.40）、英伟达（$198.09）以及iShares半导体ETF（SOXX，$642.80）。换言之，伯里正在押注这些股票将会下跌。
他并非只针对英伟达和应用材料这类显而易见的AI概念股。他还做空了卡特彼勒，这家重型设备公司通常与建筑工地而非数据中心相关联。卡特彼勒的股票在2023年上半年上涨了约86%，受益于AI驱动的市场反弹，涨幅远超传统科技行业。根据伯里通过其Substack分享的分析，卡特彼勒的市销率已触及30年高位。
半导体板块也亮起了类似的警示信号。伯里做空的半导体ETF SOXX，在其交易时价格高于200日移动均线65%。与此同时，特斯拉继续占据着既是汽车公司又是AI/机器人公司的独特地位。伯里在$416.22做空它，表明他认为该股的AI溢价至少被高估了。
伯里以2008年金融危机前做空次级抵押贷款证券而闻名，这一交易被迈克尔·刘易斯的著作及电影《大空头》记录。他近期的交易延续了对高估值科技股持续存疑的风格。这些6月30日的披露标志着他对这一观点的重大扩展。伯里在交易执行当天通过Substack披露了这些交易，没有等待季度13F申报，也没有让头寸悄悄积累。
半导体板块尤其值得关注。SOXX高于200日移动均线65%的情况在历史上并不常见。过去的类似过度延伸，虽不总是，但常常预示着有意义的回调。卡特彼勒市销率处于30年高位并不意味着该股明天就会下跌。但它意味着容错空间极其有限，任何与AI相关支出的失望都可能触发重新定价，使追逐动量的投资者措手不及。
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