今年狂赚24倍！“白毛股神”Serenity 的 AI 供应瓶颈猎金术是什么？

在社群平台 X 上，匿名研究者 Serenity 因专注拆解人工智能（AI）硬件供应链的底层技术而迅速走红。她于 2025 年 7 月加入 X，短短一年即收获百万粉丝，被中文社群称为“白毛股神”。她的分析逻辑避开了主流大型科技权重股，聚焦具备技术垄断与产能瓶颈特征的上游中小型供应商——在经历 7 月 AI 板块崩盘后，年初迄今的收益仍高达 2,411.84%。

Serenity 始终保持高度匿名，真实姓名与面貌从未公开，仅以白发动漫头像示人。根据社群轨迹与自述，她的崛起可分为几个关键阶段：

她早年以 u/AleaBito 的身份活跃于 Reddit 知名论坛 r/wallstreetbets，发表长篇硬件与材料研究，因早期深入拆解化合物半导体供应商 AXTI 而一战成名。遭论坛封禁后，她全面转战 X 平台。

她自述拥有 AI 研究科学家的背景，曾在顶级期刊《Nature》发表论文，并担任 RISC-V 基金会相关成员；还提到自己曾在 NVIDIA 股价约 6 美元（拆股前水平）的早期阶段，拒绝了其 AI 团队的入职邀请。她的 X 账号明确标注“Only on X, don’t trust fake accs”，并声明不接付费商业推广、不收费带单，所有推文均附有“NFA, DYOR”（非投资建议，请自行研究）的免责声明。

需要留意的是，上述学历与经历均来自其个人推文陈述。不过，自 2025 年 7 月加入 X 后，她确实在一年内积累了百万粉丝，推文也常被媒体转述。

Serenity 的核心策略被称为“瓶颈猎捕法”（Bottleneck Hunting）。她不会直接追高英伟达（NVIDIA）、微软等大型算力与云服务巨头，而是顺着服务器架构向上游深挖，找出不可替代、产能极度吃紧、技术门槛极高的“卡脖子”核心节点。分析范围聚焦于共封装光学元件（CPO）、磷化铟（InP）等关键材料，以及分子束磊晶（MBE）等制程设备。她通过检查长期采购协议（LTA）与供应链扩产进度，评估中小型上游厂商在整体供应链中的定价权与营收成长潜力。

根据其公开的持仓结构，主要配置集中于高贝塔系数的现货股票，包括光模块与化合物半导体厂商 AAOI、AXTI 与 SIVE，并通过韩国指数型基金 EWY 布局存储器大厂。在亚洲供应链方面，她多次提及台湾 ASIC 厂商世芯-KY（3661）及日本被动元件厂太阳诱电等标的。整体持股偏好明显落在利基市场，而非权重型指数成分股。

针对近日“投资归零”的传闻，Serenity 本人出面澄清：尽管经历 7 月 AI 板块崩盘，她年初迄今的收益依然高达 2,411.84%。她表示，投资组合中 98% 为纯股票，仅 2% 为期权；虽然从高点回撤 77.8%，但在低点被清算的风险并不高。她持有的韩国 ETF EWY 是早期已获利了结的主要仓位，时至今日仍保留相当数量的多头仓位。