AMLBot發布《2023-2025年穩定幣凍結》報告：3.3億美元的USDT和109億美元的USDC受到限制

安博特專注於加密貨幣合規性和區塊鏈分析的平台發布了一份題為「2023-2025 年穩定幣凍結」的報告，分析了這段時期主要穩定幣的凍結活動，並重點介紹了 Tether (USDT) 和 Circle (USDC) 在方法和規模上的顯著差異。

該報告分析了以太坊和波場網路的凍結情況，以追蹤這些穩定幣在 2023 年至 2025 年期間在調查過程中是如何被利用的。報告不僅詳細說明了凍結的頻率，還詳細說明了凍結背後的原因、觀察到的模式以及它們在受害者賠償、執法協調和大規模監管執法中的作用。

根據 AMLBot 更新的 2023-2025 年 Dune 資料面板，Tether 已將以太坊和波場 (TRON) 上的 7,268 個位址列入黑名單，凍結總額達 3.29 億美元。相比之下，Circle 僅將 372 個地址列入黑名單，凍結金額為 109 億美元。若將波場 (TRON) 的數據納入考量，兩者之間的差距更加顯著：USDT 的凍結位址數量和凍結資產總額均約為 USDC 的 30 倍。

根本差別在於二者截然不同的營運方式。 Tether 採用積極主動的策略，與執法部門和區塊鏈情報提供者合作，而 Circle 則根據正式的司法命令或監管要求採取行動。

Tether 的執法覆蓋範圍十分廣泛。其凍結和重新發行機制已為受害者追回了大量資金，並支持了打擊詐欺、恐怖主義和人口販運的執法行動。值得注意的是，2024 年 7 月，Tether 凍結的 USDT 總額超過 1.3 億美元，其中包括與柬埔寨 Huione 集團相關的 2,960 萬美元 TRON 代幣。 Tether 與 59 個司法管轄區的 275 多個執法機構合作，並經常主動凍結代幣以防止損失，即使沒有法院命令。凍結的代幣可以被銷毀並重新發行，以方便受害者獲得賠償。預計 2025 年底，銷毀的 USDT 數量將超過 2,500 萬至 3,000 萬枚。然而，這種集中控制引發了隱私和審查方面的擔憂，並導致了法律挑戰，例如，應保加利亞警方的要求凍結 4,470 萬枚 USDT 後引發的訴訟。

相較之下，Circle 採用的是一種被動的、合規驅動的模式。其凍結的資產總額達 109 億美元，涉及 372 個地址，這些凍結僅在履行法律義務（例如法院命令或製裁）時才會啟動。這導致凍結操作次數較少，但每次凍結的資產規模更大，且被凍結的資產會一直保持凍結狀態，直到獲得正式授權才能解凍。 Circle 並沒有採用銷毀再發行機制，而是堅持嚴格遵循法律原則。

比較穩定幣凍結政策：Tether 的主動策略與 Circle 的合規驅動模式

Tether 和 Circle 採用不同的方式實施穩定幣凍結，這受到各自政策和監管環境的影響。 Tether 在包括以太坊、波場和 Solana 在內的多個區塊鏈上發行 USDT，並透過智慧合約將地址列入黑名單、銷毀資金，並發行新代幣用於賠償受害者或執法目的。被凍結的地址有時可以從黑名單中移除，並非所有凍結都會立即銷毀或重新發行。 Tether 的服務條款允許在法律要求或公司自行決定保護用戶的情況下凍結代幣，凍結操作透過多重簽名錢包系統執行，這可能會造成短暫的延遲，並可能被不法分子利用。自 2017 年以來，此類延遲已造成約 78 萬美元的損失，但 Tether 強調，該流程是對其價值 100 億美元的系統的保障。該公司已凍結或重新發行了超過 2.7 億美元的非法資金，並與 59 個司法管轄區的 275 多個執法機構合作。雖然 Tether 偶爾會主動凍結資金以保護用戶，但這種集中控制引發了法律挑戰，並引起了人們對隱私和審查的擔憂。

相較之下，Circle 採用被動式、合規驅動的模式來管理 USDC 凍結。其智能合約允許將地址列入黑名單，從而阻止轉賬，但不會銷毀底層代幣。凍結僅在遵守法律命令、安全事件或製裁時才會實施，一旦相關問題解決，凍結即可解除。 Circle 會公開報告凍結地址及其對應的代幣數量，並由其會計審計師進行監督，以確保透明度。 Circle 的凍結主要在美國監管要求下運作，具有法律依據，且頻率較低，以批量操作的形式出現，這與 Tether 的持續執行流程截然不同。

這些例子共同說明了穩定幣管理中主動風險緩解、用戶保護和去中心化原則之間的緊張關係，並突顯了監管環境、合約設計和公司政策如何影響區塊鏈資產凍結的應用。