Michael Saylor于7月2日将Strategy（MSTR）与美股七巨头（Mag 7）进行对比，称其股票是华尔街“最有趣的股票”。MSTR股价自上周低点反弹。
Saylor发布的图表显示，MSTR期权未平仓合约占公司市值的71.9%，远高于七巨头中水平最高的特斯拉（15.8%）和Meta（10.8%）。这一比例反映了交易员对MSTR的高杠杆偏好。数据显示，MSTR的贝塔系数为3.54，相当于其640亿美元比特币持仓的杠杆代理。
MicroStrategy最新文件显示，该公司持有847,363枚比特币，占流通供应量的4%以上，平均成本为75,646美元。然而，比特币当前价格约为61,760美元，持仓价值约540亿美元。6月26日，Strategy估值首次跌破其比特币持仓价值。
7月，MSTR在公布资本管理改革后上涨12.5%，随后因TD Cowen下调目标价而回落，但周四再度上涨超7%，股价回升至100美元上方。6月29日公布的新框架预留了25.5亿美元现金储备，并授权最多12.5亿美元的比特币销售和20亿美元的股票回购。CEO Phong Le表示，Strategy正在从单向资本发行转向主动资本管理。
华尔街反应谨慎。花旗维持买入评级，但将目标价从260美元大幅下调至136美元，认为该计划为比特币稳定争取时间。TD Cowen和BTIG也维持买入但下调目标价。另外，Rosen律师事务所已对Strategy展开证券调查。
Saylor重申了100美元的STRC目标价。支持者认为期权主导地位显示信心，批评者则指出同样的杠杆曾将股价从52周高点457.22美元拖至81.81美元。MSTR能否持续反弹仍取决于比特币能否守住60,000美元上方。Strategy将于7月30日发布财报，成为新资本策略的首个考验。
（本快讯由 BlockWeeks 编译整理自公开信息）
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