AI投资风向转向基础设施！Vertiv和Bloom Energy业绩暴涨，积压订单超150亿美元

分析师们现在估计，芯片仅占AI基础设施总支出的约25%，其余75%则流向电力管理、冷却系统和数据中心的实际建设。Vertiv Holdings和Bloom Energy这两家公司恰好处于这75%的领域，它们最新发布的季度业绩解释了为何华尔街正在关注。

为数据中心提供电力和热管理系统的Vertiv报告称，2026年第一季度营收为26.5亿美元，同比增长30%，有机增长率为23%。调整后每股收益飙升83%。Vertiv的积压订单现已超过150亿美元，管理层将全年销售指引上调至约137.5亿美元。

Bloom Energy的季度表现更为惊人。营收同比增长130%，达到7.51亿美元，公司实现盈利，净利润约为7100万美元。Bloom还扩大了与Oracle的合作，总容量高达2.8吉瓦，并与Brookfield达成了高达250亿美元的融资安排。

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对于关注这一领域的投资者而言，关键指标不再是芯片销量，而是以吉瓦为单位的电力容量以及Vertiv和Bloom等公司的积压订单增长。Vertiv超过150亿美元的积压订单表明需求可见性持续到2027年及以后。Bloom与Oracle的扩展合作至2.8吉瓦显示，就连最大的企业买家也在押注替代电力解决方案。