AI内存危机重创廉价手机，苹果股价创新高

一场由AI引发的内存危机正在重塑全球手机市场，苹果股价随之创下历史新高。IDC数据显示，Q2全球智能手机出货量同比下滑6.7%，但苹果却逆势增长15.3%，出货量创下同期纪录。

背后推手是成本。目前内存芯片价格已较去年上涨近3倍，迫使廉价手机厂商提价并失去买家，而拥有稳定供应的高端品牌则趁机拉开差距。

AI如何“抢走”手机内存

压力源于AI数据中心。超大规模云厂商为训练和运行AI模型大量采购内存，直接挤占了手机和PC的供应。同时，三星、SK海力士、美光等核心供应商为追逐利润，将产能转向高利润的AI内存，导致消费级设备供应减少。

IDC指出，过去一年内存成本飙升约300%，目前在廉价手机物料成本中占比超过65%。苹果已在6月上调Mac和iPad价格以转嫁部分压力，但iPhone售价保持不变。

智能手机市场两极分化

内存危机导致市场分化加剧，规模效应和高端供应链受益，而廉价高量机型承压。Q2前五大厂商中，仅苹果（+15.3%）和三星（+8.1%）实现增长，小米下滑26.3%，vivo下降19.4%，OPPO下滑17.5%。

在中国市场，华为和苹果均录得约15%+的增长，而其他品牌因提价丢失犹豫型买家。随着政府补贴退潮，低端品牌被迫依赖旧款4G机型维持低价。

IDC分析师表示：当价格差距缩小时，消费者更倾向于升级至可信赖的高端品牌，而非选择廉价产品。

内存紧缩如何推升苹果股价

市场缩量反而让苹果领先优势扩大。其全年市场份额预计将达到22%的历史新高。7月13日，苹果股价收于317.31美元，盘中最高触及323.45美元，市值约4.7万亿美元，创历史收盘纪录。

机构投资者早已布局。机构持有苹果约81%股份，上季度净增约12.4亿股，这一动作早于其中国市场复苏数据的显露。

苹果还在源头上控制成本。据悉，苹果正与中国供应商长鑫存储（CXMT）和长江存储（YMTC）谈判，为在中国销售的iPhone采购内存，以缓解本土成本压力。

不过这种优势是相对的。内存危机虽让苹果在竞争中领先，但同样提高了其芯片成本。目前苹果通过提价（Mac、iPad及预期即将涨价的iPhone）来对冲，但这一策略有上限。若持续涨价，即使忠实用户也可能推迟换机，从而拖累当前驱动股价的增长。

内存短缺可能持续至2028年，成本压力短期内难以缓解。苹果将于7月30日发布财报，届时将检验高端需求能否在紧缩中持续。