美国ETF年内吸金1.2万亿美元破纪录 日均流入激增40% 加密ETF成亮点

美国上市交易所交易基金（ETF）的吸金速度正以前所未有的节奏运转。截至2026年7月，年内净流入已约达1.2万亿美元，刷新历年同期纪录。作为对比，2025年全年创下1.5万亿美元的历史最高纪录，而目前夏季尚未结束。

道富投资管理公司（State Street Investment Management）的数据显示，当前ETF日均吸收资金57亿美元，较上年同期日均水平跃升40%。

仅7月单月，ETF流入约在1890亿至1930亿美元之间，成为ETF行业历史上最强劲的单月之一。其中股票型ETF吸纳了约65%的月度资金，大盘股、标普500指数产品以及国际股票领涨。围绕半导体和人工智能的主题型产品尤为受欢迎。

固定收益ETF在7月吸引超过510亿美元资金，年内累计流入已突破3710亿美元。

追踪比特币和以太坊的加密ETF也在整体流入浪潮中贡献了力量。在活跃度峰值日，仅比特币ETF单日净流入就在数亿至超过10亿美元之间。

不过，加密ETF在1.2万亿美元的总流入中占比仍相对温和。股票和固定收益产品的主导地位意味着数字资产基金在关注度上“超重”，但在美元体量上尚未匹敌。

道富对2026全年ETF流入的预测介于2.1万亿至2.3万亿美元之间。若兑现，将较2025年纪录大幅高出40%至50%。

主动型ETF同样贡献显著。产品创新周期加快，发行人推出了许多几年前还只属于共同基金领域的策略。缓冲基金、期权叠加策略和单一股票工具等均拓展了ETF包装的可及市场。

创纪录的流入速度带来了几个值得关注的动态。其一，资金大规模被动涌入股票指数ETF（尤其是标普500和大盘基准）持续引发市场集中度担忧。当数十亿美元每日流入市值加权产品时，最大股票在机械式地变大。

其二，七个月内超过3710亿美元流入债券ETF，信号是坚定而非投机。

其三，对加密市场参与者最为关键的是，2万亿美元流入年份中的1%配置就是200亿美元，足以推动加密市场。