中国

特朗普电视讲话指控中国窃取2.2亿美国选民数据，市场避险情绪骤升，比特币跌破6.3万美元。中美原定9月峰会的贸易休战协议面临考验。

中国与巴基斯坦联合呼吁美国与伊朗停火并重启外交谈判，强调履行此前达成60天停火的谅解备忘录，倡议重开霍尔木兹海峡以保障全球石油供应。此举标志中国从中东观察者转为主动调解者，市场押注美伊谈判地点或定在阿联酋。

中国国家主席习近平明确表态，要将中国打造为全球AI领导者，挑战美国主导地位。他提出以国家为中心的全球AI治理框架，包括《全球人工智能治理倡议》和计划在上海设立世界人工智能合作组织。此举引发市场对中美科技冷战加剧的担忧，并导致预测市场下调习近平2027年前访美概率。

中国DeepSeek等AI实验室以极低成本（仅560万美元）训练出性能媲美美国顶尖的模型，技术差距实际消失。习近平政府可能限制高端模型海外访问，同时利用输出影响全球AI治理规则，引发美国安全担忧。

国际能源署（IEA）报告指出，中国对稀土出口的管制可能影响西方高达6.5万亿美元的经济活动，其中约4.2万亿美元直接冲击IEA成员国。中国掌控了全球稀土供应链的绝大部分环节，包括91%以上精炼能力和94%永磁体生产。

菲律宾作为东盟轮值主席国，推动南海行为准则谈判出现突破迹象，目标在2026年底前达成协议。谈判聚焦领土争端与联合开发，市场预测中菲军事冲突概率下降。

中国10万亿元地方债清理计划虽有效遏制隐性债务，但导致地方政府财政紧缩，基础设施投资放缓，可能拖累经济增长并影响全球供应链。

中国6月原油进口同比暴跌41.3%，创2016年10月以来新低。霍尔木兹海峡危机下，电动出租车吸收了大量需求缺口，石油消耗结构加速转变，汽油需求预计年内再降15万桶/日。

英伟达将亚洲授权AI芯片客户削减超50%，重点清洗新加坡、马来西亚、日本等中转枢纽的中小云商和分销商，以堵死先进芯片经灰色渠道流入中国的路径。此举短期内牺牲营收，但强化合规优势，同时倒逼中国加速自研芯片。

Hyperliquid 在 IPO 前上线中国 DRAM 龙头 CXMT 的永续合约，交易价格一度超过 8 美元，敞口超 2300 万美元，最高估值达 5400 亿美元。该合约由 TradeXYZ 发行，CXMT 预期 A 股募资 100 亿美元，为 2011 年以来上海最大 IPO。