能源市场

伊朗宣称完全掌控霍尔木兹海峡，任何商船未经许可不得通行，并扬言在美方承认胜利前维持封锁。叠加美军对伊朗港口的海上封锁，双重封锁威胁全球20%石油供应及卡塔尔LNG出口。

美国与伊朗及以色列对伊朗发动打击后，伊朗以导弹和无人机报复，双方备战大规模军事行动。市场担忧能源供应中断，油价波动加剧，2026年美伊协议前景黯淡。

美伊军事对峙加剧，霍尔木兹海峡航运受阻风险上升，布伦特原油与WTI价格分别从86.88美元和81.70美元跳涨，市场押注WTI七月有望突破130美元创历史新高。

伊朗以美国多次违反停火协议为由，暂停履行仅签署不到一个月的《伊斯兰堡谅解备忘录》。该协议曾被视为外交突破，旨在缓解波斯湾紧张局势并保障霍尔木兹海峡通航安全。市场对原油供应中断的担忧加剧，油价波动风险上升。

随着美伊停火破裂、美军封锁伊朗港口，霍尔木兹海峡油轮滞留，布伦特原油转为backwardation结构，市场预计每日1200-1500万桶供应可能中断。分析人士认为，若局势持续，原油价格年内有望创历史新高。

霍尔木兹海峡冲突加剧，国际油价飙升8%至85.12美元/桶。市场担忧持续供应中断可能推动油价突破100美元，OPEC和沙特能源部长的表态成为关注焦点。

乌克兰无人机袭击了位于西伯利亚、距前线逾2500公里的俄罗斯最大炼油厂——鄂木斯克炼油厂，导致其核心装置受损。自今年3月以来，乌克兰已打击俄罗斯十大炼油厂中的八座，估计影响俄炼油产能25%至43%，加剧国内燃料短缺。