2026年纳指100有12只股票翻倍，但“七巨头”全军覆没

2026年，纳斯达克100指数中有12只股票实现翻倍，但其中没有一只是“七巨头”成员。这12只股票中，涨幅最大的是SanDisk（闪迪），年内上涨超400%；美光（Micron）和英特尔（Intel）也均在本年翻倍。

具体名单如下：

• SanDisk（SNDK）+406%
• 美光（MU）+207%
• 英特尔（INTC）+175%
• Arm Holdings（ARM）+159%
• Marvell Technology（MRVL）+157%
• 西部数据（WDC）+152%
• Lumentum（LITE）+142%
• AMD（AMD）+126%
• Nebius（NBIS）+125%
• Applied Materials（AMAT）+110%
• Fortinet（FTNT）+101%
• Astera Labs（ALAB）+101%

“七巨头”内部表现分化明显。亚马逊年内上涨20%领跑，英伟达上涨14%，苹果上涨13%，Alphabet上涨12%；微软仅上涨4%；Meta下跌10%；特斯拉下跌27%，为组内最差。同期标普500指数上涨约13%。Yardeni Research创始人Ed Yardeni追踪这一反转已有数月，他表示：“自去年11月以来，‘令人印象深刻的493’表现已跑赢‘七巨头’。”英伟达和亚马逊是仅有的两个跟上大盘的成员，而其余五个均落后于标普500指数，也落后于曾经身处其阴影之下的半导体供应商。

这一现象背后的原因是：投资者正在从“七巨头”转向构建实体AI基础设施的公司。半导体和存储供应商吸收了原本流向大型科技股的资金。华尔街策略师进一步推动了这一趋势。摩根士丹利、高盛和摩根大通近日均表示，“七巨头”的低估已过度。摩根士丹利财富管理首席投资官Lisa Shalett仍称半导体涨势“明显超买”，但她建议投资者应重建对“七巨头”的分散投资敞口，以对冲AI基础设施赢家。

大多数赢家都在出售AI热潮的物理构件。SanDisk和西部数据生产闪存芯片，这些芯片正在被AI服务器、手机和医院扫描仪争抢。这种短缺吸引了散户交易者，即使在夏季抛售期间，买家仍在增持AI存储类股票。华尔街对如何交易这一主题存在分歧：摩根大通和摩根士丹利在7月就AI芯片交易意见不一；Jim Cramer则站队芯片供应商，将五家芯片供应商列为市场优于大型科技平台的AI投资标的。这种分歧导致“七巨头”年内表现落后于标普500指数中数百只较小股票。这一差距能否弥合，可能取决于即将到来的财报如何评估AI硬件需求与AI资本开支。