三星电子7月7日预测，第二季度营业利润将同比飙升19倍，达到89.4万亿韩元（约合584亿美元），超出分析师预期，连续第三个季度创纪录。然而，股价早盘仍下跌逾6%，延续了该股过去一年飙升五倍后的回调走势。
AI需求推动利润创纪录：三星的业绩指引超过了LSEG SmartEstimate的87.3万亿韩元和FnGuide共识的84.4万亿韩元。营收预计同比大增129%至171万亿韩元，但略低于分析师预期的173.3万亿韩元。花旗研究显示，DRAM价格环比上涨44%，NAND闪存价格上涨53%，分析师将此归因于AI支出从高带宽内存扩展到手机、PC和服务器的普通芯片。HBM产量飙升压缩了标准存储芯片的供应，使价格维持高位，客户也开始寻求长期供应合同，分析师认为这可能使价格持续到明年。
此外，三星5月与工人达成薪资协议，将半导体工人奖金与营业利润挂钩，本季度已预留奖金。分析师估计，若无奖金拨备，营业利润将超过100万亿韩元。
为何股价下跌？三星股价过去一年上涨五倍，周二的下跌似乎是获利了结，部分投资者趁业绩利好卖出。分析师预计，三星的代工和逻辑芯片部门亏损扩大，因为奖金成本分摊至整个半导体部门。此次回调也符合芯片股整体分化格局，存储芯片库存过剩担忧近期重创部分供应商，而美光AI驱动上涨推高其他股票，这种分歧引发对AI泡沫的警告。三星将于7月30日发布全面的部门细分数据，并承诺到2040年国内投资2100万亿韩元，但将根据市场调整开支。部分分析师认为，存储芯片繁荣日益结构化，新晶圆厂建设周期长限制了供应增长，AI数据中心支出放缓是最大风险。
（本快讯由 BlockWeeks 编译整理自公开信息）
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