三星

摩根士丹利半导体首席分析师Shawn Kim从看空转多，称内存股调整接近尾声，估值极具吸引力。报告预测三星电子和SK海力士的潜在涨幅均超60%，并上调SK海力士2026年EPS预估13%，下调三星10%。

数据显示，比特币今年波动率（48%）低于韩国KOSPI（63%）。AI芯片股三星、SK海力士权重过半，杠杆ETF助涨助跌，韩国市场监管层已表态限制散户风险。比特币虽跌29%，但单向跌势使波动读数反而较低。

美光股价单日跌5.9%，较年内峰值累计下挫39%；SK海力士与三星拟投入至多1.3万亿美元扩产，加剧美国芯片制造商对内存市场供过于求与价格战的忧虑。受此影响，SanDisk近一月暴跌41%，SK海力士股价也因资本开支压力下跌13%。

韩国芯片巨头三星和SK海力士股价暴跌，引发比特币交易员关注，因半导体股被视为风险资产先行指标。尽管SK海力士利润暴增1242%，投资者仍抛售，反映对AI投资可持续性的担忧。

三星电子宣布将在 Samsung Wallet 中集成原生稳定币支持，使数千万 Galaxy 用户可直接使用美元稳定币进行支付，成为最大的加密货币消费渠道之一。

三星电子正洽谈以约10亿欧元收购法国AI公司Mistral的股份，后者估值将翻倍至约200亿欧元。此举有助于三星锁定高端芯片客户，同时缓解欧洲对美国AI技术的依赖。

三星正洽谈向法国AI初创Mistral投资最高10亿欧元，参与其30亿欧元的D轮融资。若达成，Mistral估值将达200亿欧元，较半年前翻倍。此举为Mistral提供战略芯片供应，并加剧AI芯片巨头与模型公司的绑定趋势。

全球三大内存芯片制造商三星、美光、SK海力士纷纷缩减或放弃内部CXL控制器研发，转而采用外包方案。此举标志着数据中心内存扩展战略的重大转向，合计超120亿美元投入但量产推迟至2027-2028年。

SK海力士凭借AI高带宽内存（HBM）芯片市值超三星成韩国第一，股价年内暴涨300%。韩国4万亿美元股市波动剧烈，单日振幅超8%，成为全球AI风险偏好最敏感的指标。

三星将龙仁半导体工厂投产时间提前至2029年，以抢占AI芯片市场；SK海力士在纳斯达克上市首日涨15%，但随后在韩国股市回落8.4%。