Circle 获 OCC 批准成立 First National Digital Currency Bank，稳定币合规化迈出里程碑一步

稳定币巨头 Circle 已获得美国货币监理署（OCC）的有条件批准，成立 First National Digital Currency Bank, N.A.。OCC 于 2025 年 12 月 12 日颁发该牌照，使 Circle 拥有一家受联邦监管的实体来管理支撑约 620 亿美元市值的全球第二大稳定币 USDC 的储备资产。

这家新银行注册号为 #25361，总部位于纽约，结构为一家全新的全国性信托银行。它并非提供支票账户等服务的全能银行，而是专门专注于信托和受托职能的新建联邦特许机构。First National Digital Currency Bank 将以受托人身份管理 Circle 美国发行方的 USDC 储备，同时担任抵押品托管人，并为 Circle 关联公司提供数字资产托管服务。该牌照明确不允许吸收存款或从事任何 FDIC 保险活动。

Circle 于 2025 年 6 月 30 日提交申请，从申请到有条件批准耗时约五个半月，这在历来进展缓慢的加密货币监管环境中相当引人注目。Circle 还计划在纽约成立一家独立的有限目的信托公司专门负责 USDC 的发行，从而形成更清晰的组织结构：一家实体发行稳定币，另一家实体在联邦监管下管理储备。

12 月 12 日 OCC 不仅批准了 Circle，还向 Ripple 发放了全国性信托银行牌照，成立 Ripple National Trust Bank。此外，OCC 还接受了 Paxos、BitGo 和 Fidelity Digital Assets 的州特许转换申请。这一时机恰好与旨在建立稳定币稳健监管框架的 GENIUS 法案相吻合。

美国独立社区银行家协会和全国消费者法律中心均对 Circle 的特许申请提出反对。传统银行业一直担心，向加密公司授予银行牌照会形成竞争失衡，因为这些公司可以利用联邦银行基础设施，却无需承担吸收存款所需承受的全部监管负担。

Circle 成立于 2013 年，USDC 已成为加密货币市场基础设施的基石。由联邦特许信托银行管理其储备，改变了所有 USDC 持有者的风险状况。相比之下，USDT 发行商 Tether 并未在类似的美国联邦特许框架下运营。随着机构投资者在选择支持哪种稳定币时越来越看重合规基础设施，Circle 的新监管定位可能成为其差异化优势。First National Digital Currency Bank 为 Circle 关联公司提供数字资产托管的权限，为更复杂的机构产品打开了大门，包括代币化国债、链上抵押品管理以及需要受监管托管人参与的结构化产品。