Citadel斥资160亿美元折价接盘爆仓AI基金，比特币矿企持仓成焦点

肯·格里芬旗下对冲基金 Citadel 日前以超过10%的市场折价，收购了 Leopold Aschenbrenner 旗下“处境意识”（Situational Awareness）基金约160亿美元的公开股票资产。交易于7月30日晚至31日完成，涉及多家主要经纪商，堪称近期规模最大的强制平仓案例之一。

截至7月初，“处境意识”基金管理规模一度高达450亿美元。但几周后，保证金追缴让这一数字成为警世故事。

该基金由前OpenAI研究员 Aschenbrenner 于2024年以1亿美元初始资金创立，重仓押注AI技术及基础设施。其管理规模在2026年7月初膨胀至450亿美元。然而，基础设施领域持仓表现不佳，SK海力士等股票大幅下跌，同时对软件股的做空也遭遇亏损。保证金追缴迫使基金清算杠杆头寸，而由客户资金支持的部分据称未受影响。Citadel 趁机以显著折价接手这批不良资产。

本次收购的加密货币关联远超预期。“处境意识”基金持有Core Scientific、IREN、Riot Platforms等多家比特币矿企数十亿美元的股权。其投资逻辑认为AI基础设施与比特币挖矿基础设施正在融合：挖矿数据中心可同时用于AI模型训练，共享电力合同、冷却系统和GPU技术。

Citadel 接手的部分资产在次日交易中已大幅反弹。此前，Citadel Securities 已涉足数字资产交易，现在通过这笔收购，数十亿美元的比特币矿企股票落入其囊中，无论初衷如何，这都构成了对加密市场的真实敞口。

Core Scientific、Riot Platforms等矿企的巨额头寸被强制平仓，可能已对这些股票造成短期错位。若 Citadel 未来数周选择减仓或退出这些头寸，比特币矿企股票将面临新一轮卖压。

Aschenbrenner 曾在两年内将基金规模增长450倍，最终却因保证金追缴而遭强制出售。杠杆部分由 Citadel 以超10%折价接手，客户资金部分保持不变。