SEC builds accounting fraud unit as crypto oversight tilts toward rulemaking

美国证券交易委员会（SEC）设立了一个新部门，专门检查会计实务和财务报告中的违规行为。这表明，在针对加密资产的策略正迅速从诉讼转向规则制定之际，该机构开始更加关注企业的信息披露。

对于加密货币行业及其财务报告的审计师而言，这一行动发出了明确信号：即使SEC正通过加密任务小组（Crypto Task Force）和法规扩大其数字资产政策框架，它也在积极提升评估上市公司向投资者披露信息的能力。

由 Gibson Dunn 背景人士领导的会计与律师团队

这个新的“财务报告与会计部门”将设在SEC执法部门之下，专注于会计欺诈、财务报告违规以及会计师和审计师的不当行为。

该部门负责人为Timothy Zimmerman，他于2026年5月加入SEC，此前在Gibson Dunn & Crutcher工作12年，并曾在美国第五大会计师事务所RSM US LLP担任副总法律顾问。同样在5月加入SEC的执法部门主管David Woodcock此前也在Gibson Dunn任职。

新部门合并了两个律师团队和一个会计专家团队，利用现有人员加上部分新员工。

为什么SEC现在需要这种能力

在会计相关执法行动大幅下降后，SEC正试图恢复其专业能力。根据Cornerstone Research的数据，2025年会计和审计领域的执法行动较上年下降了68%。

总体执法活动也有所减少。据White & Case统计，2025财年SEC提起了313起诉讼，较2024年的431起有所下降，和解金额仅为8.08亿美元，为2012年以来最低。该公司认为，这主要是由人员不足、为期43天的政府停摆以及领导层多个职位空缺造成的。

Woodcock解释说，新部门的目标是保留专业专长。

“关键是把这些专长集中起来，让他们专注于那些说白了很棘手的问题。”Woodcock表示，“最终目标是让我们在处理这些问题时变得更好、更聪明。”

回到发行人披露——SEC的旧日主场

该部门是SEC主席Paul Atkins“回归基本面”路线的一部分，重点针对内幕交易、市场操纵、违反信义义务和会计欺诈。

这一趋势早在年初就已出现。在2026年SEC Speaks大会上，SEC执法总会计师Ryan Wolfe提到，会计案件“并未消亡”，并提到了为审计和萨班斯-奥克斯利法案违规行为设立的SOX小组。财务报告与会计部门是3月宣布的一项针对审计行业不当行为的行动的延续。

会计调查是SEC专家进行的技术难度最高的调查类型之一，涉及资产估值和减值确认等问题。

审计师和PCAOB应关注什么

这个扩大的部门可能会改变SEC与上市公司会计监督委员会（PCAOB）的合作方式。PCAOB自2018年以来承担了大量审计执法案件。目前两个机构正在合作，以更好地划分职责。

近期事件可以一窥该部门的关注点。今年，SEC与Archer-Daniels-Midland达成了4000万美元的会计欺诈和解，并对审计公司EisnerAmper因不当资产估值进行了处罚。执法部首席副总监Osman Nawaz表示，Zimmerman的专业知识将对机构专项执法行动至关重要。

即使该部门不专门处理加密货币事务，其行动仍可能对遵守美国证券法的加密货币公司和代币发行者产生直接影响。

越来越多的公司持有加密货币，并通过质押、托管服务和稳定币创造收入，这导致会计和披露要求更加复杂。

SEC一直明确表示，公司需要向投资者提供与特定情况相关的披露。Atkins也呼吁SEC为加密资产的发行、托管和交易制定“明确的道路规则”，同时保护投资者。

这些努力意味着SEC正在将加密政策制定与执法分开进行，同时加强对所有公司（无论是传统公司还是数字公司）财务报告方式的监督。

归根结底，SEC并没有放弃对加密公司的监管——它正在从“代币是否属于证券”的问题，转向“加密企业是否准确报告其财务状况”的问题。