霍尔木兹海峡

伊朗宣称完全掌控霍尔木兹海峡，任何商船未经许可不得通行，并扬言在美方承认胜利前维持封锁。叠加美军对伊朗港口的海上封锁，双重封锁威胁全球20%石油供应及卡塔尔LNG出口。

Polymarket 为霍尔木兹海峡航运恢复设了七个期限合约，近端四个已先后跌至 0.1% 地板价，年底恢复概率从 90.5% 降至 53.5%，市场正逐级把中断定价为“永久”。

国际能源署（IEA）最新报告显示，霍尔木兹海峡冲突导致全球石油供应下降，2026年供应预计减少370万桶/日，累计损失超10亿桶，市场进入紧张“红区”。

美国7月ADP就业数据不及预期，叠加霍尔木兹海峡协议有望达成的乐观情绪，黄金现货周四一度冲高至4,295美元/盎司，创七周新高，随后回落至4,268美元附近，实现连续四日上涨。市场预期美联储9月加息概率降低，金价获得支撑。

伊朗与阿曼即将发表联合声明，宣布在霍尔木兹海峡设立临时过境走廊。但伊朗否认已与美国达成全面重开协议，市场对8月15日前美伊达成协议的定价从62%降至47%。

伊朗在美伊谈判中明确表示将继续控制霍尔木兹海峡，特朗普预测48小时内可能达成协议。市场对8月15日前达成协议的概率升至69.5%。

伊朗官方表示目前未与美国进行任何会谈，霍尔木兹海峡紧张局势持续。预测市场显示美伊近期会晤概率降至0%，市场对外交突破持悲观态度。

特朗普表示与伊朗谈判进展迅速，霍尔木兹海峡最早可能次日重开。预测市场显示8月底前解除封锁概率为55.5%，年底前概率达90%。

美国财政部OFAC宣布制裁两家伊朗公司，指控其强迫商业船只购买强制“保险”才能通行霍尔木兹海峡，并收取比特币作为费用。

尽管美国暂停对伊朗的军事打击，冲突已从霍尔木兹海峡扩展至红海和里海，市场对海峡8月底前恢复正常通行的概率定价仅为14.5%。