英伟达Groq 3机架量产，股价高开低走下跌2%

周一，英伟达（NASDAQ: NVDA）股价剧烈波动。开盘后不久一度上涨约3%，但在Groq消息发布后转而下跌约2%。

此前，英伟达宣布其Groq 3 LPX机架正式进入量产阶段，将公司历史上最大一笔收购的技术转化为可交付客户的硬件。去年12月，英伟达斥资200亿美元收购了AI芯片初创公司Groq的部分资产。这批机架将交付给neocloud公司Nebius Group（NASDAQ: NBIS），并与Vera CPU和Rubin GPU协同工作。

英伟达高级总监Dion Harris向记者表示，该产品预计今年晚些时候上线。英伟达正致力于更快的大模型推理，速度对AI代理至关重要，尤其是需要实时响应的编码系统。英伟达表示，云服务商可以对满足更严格速度和延迟要求的token收取更高费用。

根据FactSet数据，英伟达市值已接近5.2万亿美元，成为全球市值最高的公司。截至上周五收盘，8月以来该股累计上涨近7%，而标普500指数涨幅约为2.5%。伦敦证券交易所集团（LSEG）数据显示，分析师预计英伟达本季度营收和利润将达去年同期的两倍左右。

英伟达将Groq 3集成到客户系统中，更快的AI输出正在创造新的付费服务。每套Groq 3 LPX机架内置256颗Groq 3芯片。英伟达称，基于Artificial Analysis基准测试，整套配置每秒可生成3400个token。每颗处理器内置500MB SRAM，让数据更靠近处理器，减少慢速内存带来的延迟。三星电子（KRX: 005930）负责制造Groq芯片，而台积电（NYSE: TSM）则生产英伟达GPU。

Dion在电话会上解释了英伟达如何看待云服务商利用速度获利：“对于提供token服务的厂商来说，这解锁了为那些对延迟最敏感的用户和客户提供高级服务等级的能力。”云服务商可以针对需要更快AI响应的客户设立新的价格层级，而非常规服务速度。

英伟达还在出货更多已进入量产阶段的Vera Rubin系统。在3月份展示Vera Rubin和Groq 3 LPX时，CEO黄仁勋表示，Blackwell和Vera Rubin到2027年合计可带来1万亿美元销售额。他还计划将数据中心中用于编码工作负载的25%空间分配给Groq处理器，“其余数据中心100%采用Vera Rubin”。

华尔街正提高对英伟达的预期。Rosenblatt Securities维持买入评级，目标价325美元。英伟达目前股价为214.72美元，InvestingPro给出的公允价值估值为259.96美元。Rosenblatt预计英伟达2027财年第二财季业绩将超过华尔街对营收和利润的预期，并推动股价走高。

Wedbush分析师Matt Bryson给予英伟达跑赢大盘评级，认为周三财报公布后，该股近期涨势有望延续。他还预计英伟达将超出自身指引，并给出高于华尔街当前预期的10月季度展望。Matt写道：“我们再次预期NVDA将超出指引，并给出高于华尔街的10月预期，原因在于：1）超大规模资本开支背景强劲，并在CQ2财报季中进一步巩固；2）在组件和材料获取（而非终端需求）决定出货量的当下，我们仍认为英伟达拥有业内最佳供应地位。”

英伟达将于周三美股收盘后公布第二财季财报。