AI基础设施股集体飙升：CoreWeave订单积压破千亿，Nebius大涨23%领跑

周三，AI基础设施板块全面上涨，CoreWeave、超微电脑（Super Micro Computer）和Nebius Group公布的季度业绩均超出分析师预期，带动服务器制造商、存储供应商和光学组件公司股价集体走高。

Nebius Group（NBIS）是当日涨幅最大的个股之一，这家新型云服务提供商公布的季度营收远超分析师预期，股价大涨约23%，至238.47美元。AI云公司CoreWeave（CRWV）股价上涨约19%，报107.87美元。AI服务器硬件制造商超微电脑（SMCI）上涨13%，至35.80美元，该公司发布的业绩指引本身便推动股价上涨超过6%。Applied Digital（APLD）和IREN（IREN）等AI托管服务商股价也纷纷上扬。

CoreWeave的订单积压规模超过1000亿美元，较上一季度增长约50%。此外，CoreWeave还报告称，在季度结束后又收到了250亿美元的客户订单。Westwood首席投资官Adrian Helfert（管理该公司的Enhanced Income Opportunity ETF）在Yahoo Finance节目中解释了CoreWeave如何为增长买单。他表示，CoreWeave上一次债券发行的利率为9.625%，资本成本是该行业面临的关键问题之一。

Helfert对超微电脑季报的解读是，需求远超公司实际产能。他表示，超微电脑曾告诉投资者，若不是受限于“电力、冷却和能源”，其订单量会更高。正是这些供应短缺使得公司得以提价，利润率因此远高于公司自身的预期。Helfert形容当前市场的主要制约因素是供应而非需求，投资者持续押注算力、服务器机架和冷却设备供应商，而非AI应用本身。

这一波行情远不止CoreWeave和超微电脑。数据中心光学与光子元件制造商Lumentum（LITE）财报显示，第四财季营收翻倍至10.1亿美元，股价随之上涨，竞争对手Coherent（COHR）和Ciena（CIEN）也同步走高。

存储行业方面，Roundhill Memory ETF（DRAM）上涨4%，美光（MU）和闪迪（SNDK）均上涨4%，韩国SK海力士（SKHY）股价也有上涨。

韩国Kospi指数在8月有望创下年内最佳月度表现，德意志银行认为，这些财报验证了AI需求的存在。接下来，市场目光将转向将于8月26日公布财报的英伟达（NVDA）。