Kospi重返牛市靠芯片股，闪迪暴涨13.7%后能否延续？

韩国Kospi指数本周重新迈入牛市区间，自7月低点以来累计上涨超过20%，内存芯片股成为本轮广泛复苏的主要推动力。

涨势在周四明显加速。闪迪（Sandisk，SNDK）因管理层给出乐观的长期展望，单日大涨13.7%，这一势头延续至周五亚洲交易时段。

闪迪长期计划点燃涨势

闪迪股价周四收于1,528.11美元。此前公司高管详细阐述了截至2030财年实现持续营收增长的计划，预计营收年增速将达到15%至19%左右，调整后毛利率接近80%。

首席财务官Luis Visoso向投资者阐述了回报计划：“我们正在优化增长、可持续性和回报。在完成业务投资后，我们预计将100%的剩余现金返还给股东。”

Evercore ISI分析师Amit Daryanani重申了对闪迪的“跑赢大盘”评级，依据是该公司与八家客户签订的新多年期协议，总价值达939亿美元，其中包括三家美国超大规模数据中心运营商。

芯片股两洲齐涨

周四，美光（Micron，MU）上涨4.2%，SK海力士（SK Hynix）上涨7.3%。硬盘制造商希捷（Seagate，STX）和西部数据（Western Digital，WDC）分别上涨4.9%和7.3%。

芯片股的反弹主题延续至周五亚洲交易时段。日本日经225指数上涨1.73%，东证指数（Topix）上涨0.92%，韩国Kospi指数上涨2.11%。覆盖中小盘股的Kosdaq指数上涨0.84%，该指数上个月市场低迷期间仍录得上涨。

Kospi指数在15个交易日内首次突破7,000点关口。

Kospi牛市能否持续？

并非所有人都认为这是持久转变。KB Securities的Peter Kim表示，此前的抛售是由技术因素和资金流驱动，而非半导体盈利担忧，且杠杆头寸的解除此后已经缓和。

Fibonacci Asset Management Global的Jung In Yun则更为谨慎：“我会谨慎将其描述为一个全新的牛市。”

随着韩国假期周末临近，且该指数在五个交易日内上涨超过10%，外资流入能否继续支撑7,000点水平，可能取决于闪迪的乐观情绪能在多大程度上扩散至内存芯片板块的其他领域。