AI基础设施

黑石集团为 Meta 在德州埃尔帕索的数据中心项目融资至少 120 亿美元，持有 80% 所有权。项目目标 2028 年达 1 吉瓦容量，是 AI 基础设施融资的最新案例。

《金融时报》曝Meta考虑巨额股权融资以支持AI基建，股价单日暴跌5.5%，市值蒸发约900-1150亿美元。Meta回应称报道纯属猜测，但市场对稀释风险高度敏感。

亚马逊、谷歌、微软、Meta和甲骨文2026年迄今累计发行约2440亿美元债券，是2025年全年的两倍多，用于AI基础设施建设。但市场需求减弱，覆盖比率从5倍降至2倍，债券溢价扩大，Fidelity等机构开始回避相关交易。

AMD Q1 营收 102.5 亿美元，数据中心收入同比增 57%。公司联手 5C 开发超 1.5 GW 的 AI 园区，并与 Rackspace 达成 30 MW 部署协议。比特币矿工加速向 AI 转型，算力硬件复用冲击去中心化 GPU 网络如 Akash 和 Render 的定价。

中国科技硬件板块投资者情绪跌至四年最低，此前STAR 50指数一季度暴涨60%但估值脱离基本面。芯片股回调或影响比特币矿机供应链及AI基础设施投资。

企业AI基础设施投资激增，导致成本与效率难以追踪。市场预测Anthropic估值年底达1.25万亿美元，89.5%参与者看好。这一趋势源于杰文斯悖论：效率提升反而推高总使用量和成本。

日本工业巨头三菱重工正式加入英伟达合作伙伴网络，成为其电力与冷却合作伙伴，将为英伟达DSX平台开发10MW级冷水机组和模块化冷却平台，采用800V直流配电和闭环液冷技术，助力AI基础设施高效运行。

高速连接芯片制造商 Credo Technology 股价一年内飙升 146%，Q4 财报 EPS 超预期 18%，分析师集体看涨并上调目标价至 350 美元。AI 基础设施需求成为核心驱动力。

数据中心巨头Equinix正全力转向AI工作负载，其60%的最大合同与AI相关。公司通过150亿美元合资企业扩张超大规模数据中心，并推出分布式AI中心和Fabric Intelligence平台，巩固其作为AI基础设施关键节点的地位。

Meta与亚马逊计划2026年资本支出合计7250亿美元，较2025年大幅增长，主要投入AI数据中心和芯片。摩根士丹利预计美国超大规模企业总资本支出将达8050亿美元，市场担忧Alphabet竞争压力，其市值第二概率降至22%。