半导体

中国科技硬件板块投资者情绪跌至四年最低，此前STAR 50指数一季度暴涨60%但估值脱离基本面。芯片股回调或影响比特币矿机供应链及AI基础设施投资。

半导体板块一周蒸发超1万亿美元市值，费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅，英伟达单日失血3300亿美元，而比特币却保持稳定，市场资金或正从科技股轮动至加密资产。

OpenAI 基础设施负责人 Sachin Katti 预测，人工智能很快将自行设计运行所需的芯片与系统。随着 OpenAI 自研芯片 Jalapeño 的落地，半导体供应链格局将重塑，降低对 NVIDIA GPU 的依赖，同时加剧与加密矿工在算力和能源上的竞争。

台积电Q2净利润同比增77.4%，营收超预期，AI芯片需求持续强劲。CEO宣布追加100亿美元投资亚利桑那州，总投入达2650亿美元，计划建设2纳米晶圆厂和先进封装设施。

ASML宣布未来两年产能提升30%，并上调2026年营收预期至430-450亿欧元。这一举动表明，用于制造先进AI芯片的光刻设备可能不再是行业最紧的瓶颈。

ASML计划未来两年每年扩产30%，并再次上调2026年营收预测至430-450亿欧元。这表明先进AI芯片制造设备瓶颈正在缓解，对英伟达、台积电等产业链企业至关重要。

台积电公布2025年Q2财报，营收预计346-358亿美元，AI需求推动先进制程占比提升至74%。但CoWoS封装产能仍是最大瓶颈，供需缺口预计2026年底收窄至10%。台积电在全球纯晶圆代工市场份额达72%，行业高管对2026年营收增长信心高涨。

6月22日，亚洲半导体股集体暴跌，韩国KOSPI指数触发熔断，SK海力士和三星电子均跌约12%。比特币在股市惨烈中展现出韧性，或暗示资本正从传统科技股轮动至替代价值存储。

韩亚航空Q2货运收入同比增46%至1.54万亿韩元，中华航空和长荣航空同样创下三年新高。AI服务器与芯片跨太平洋运输需求激增，推动亚洲航企货运收入暴涨，部分对冲燃油成本压力。

7月13日，美股三大指数在尾盘交易中集体转涨，尽管半导体板块因SK海力士暴跌而承压。英伟达、AMD等芯片股盘前跌幅达6%，但市场在其他板块找到支撑。加密货币投资者需关注芯片行业波动对挖矿硬件成本及算力的潜在影响。